Inversionista activista a Prudential: Ponga fin a sus 172 años de presencia en el Reino Unido

El inversionista activista estadounidense Dan Loeb y su fondo de cobertura de Third Point tiene un simple mensaje para el gigante de los seguros Prudential: termina su presencia de 172 años en el Reino Unido.

La carta

Según el Financial Times, el Third Point de Loeb acumuló una posición de $2 mil millones de dólares en Prudential. El fondo de cobertura activista utilizará su influencia para empujar al gigante de los seguros a separar sus negocios en Estados Unidos y Asia.

Las demandas de Loeb fueron comunicadas a Prudential en una carta que enfatizaba la falta de toda lógica estratégica para sus negocios actuales, según FT. En la actualidad, la oficina central con sede en Londres supervisa tanto las operaciones en Estados Unidos como en Asia.

La empresa estadounidense se llama Jackson National Life y la asiática PruAsia.

Se informa que Loeb está esperando que el CEO de Prudential, Michael Wells, lo llame, una fuente dijo al Financial Times.

La lógica detrás de las demandas

Prudential no ofrece sus productos y servicios al mercado británico, a pesar de que cotiza en la Bolsa de Londres con 37.000 millones de libras, según el FT. La exposición de Prudential al mercado fue eliminada a través de una separación en 2019 cuando se desprendió de la empresa británica y del administrador de fondos M&G.

"Las dos franquicias de Prudential PLC, gestionadas por separado… tienen puntos fuertes distintos, pero no comparten ningún beneficio perceptible al ser operadas bajo el mismo marco corporativo", decía la carta.

En cambio, el inversionista activista cree que la separación de National Life y PruAsia en dos compañías separadas duplicaría el tamaño de Prudential en tres años. Prudential seguiría manteniendo un interés financiero en cada entidad.

La estrategia también eliminaría 200 millones de libras anuales en costos ya que las operaciones de PruAsia se trasladarían a Hong Kong y el negocio americano se gestionaría desde Michigan.

Se requiere algún tipo de alternativa estratégica para revertir el bajo rendimiento de Prudential frente a su rival AIA. Específicamente, las acciones de Prudential han tenido un rendimiento inferior al de AIA en un 80% en los últimos cinco años.

En pocas palabras, Prudential ha estado "operando de manera no óptima durante algún tiempo", dijo Loeb al Financial Times. También dijo que el momento de tomar medidas es ahora y cualquier otro retraso se sumará al mal rendimiento de las acciones.

"Cada vez que esperas y no haces nada estás desperdiciando la oportunidad de entrar en un mercado en crecimiento y aprovechar los cambios que están ocurriendo", también dijo Loeb.

Prudential fue tímido en los detalles con los medios de comunicación, pero confirmó con FT que recibió una carta de Third Point. La compañía de seguros declaró que "espera con interés iniciar un diálogo con Third Point con respecto a las opiniones esbozadas en su carta".

Prudential tiene previsto informar de sus resultados de todo el año el 11 de marzo y se espera que proporcione comentarios relacionados con su rendimiento y estrategia, según el Financial Times.