Los tres principios de inversión de Ray Dalio se aplican al coronavirus

El gurú de los fondos de cobertura, Ray Dalio, escribió el martes en un blog de LinkedIn que sus reglas fundamentales de inversión no han cambiado a pesar de la preocupación por el coronavirus.

Manténgase disciplinado

Dalio, co-director de inversiones y co-presidente del mayor fondo de cobertura del mundo, Bridgewater, explicó sus tres principios más importantes de inversión. Estos incluyen: 1) no invertir cuando no hay una "gran ventaja" que aprovechar, 2) no apostar en grande en ninguna inversión, y 3) es mejor mantenerse claro ante grandes incógnitas que tomar una posición.

A pesar de haber alcanzado la fama en Wall Street durante décadas, Dalio reconoció que es un "inútil" cuando se trata de analizar virus. Pero después de hablar con múltiples expertos, hay tres eventos que ocurren simultáneamente que no deben ser confundidos entre sí.

El primero es el virus en sí mismo. Es "casi seguro" que desaparecerá, pero antes de hacerlo, se producirá una "crisis sanitaria mundial incontenible" con altos costos económicos y humanos. En el corto plazo, los EE.UU. aumentará las pruebas, lo que incrementará notablemente el número de infecciones confirmadas. Las tensiones en los hospitales "podrían llegar a ser muy grandes" y Dalio escribió que espera que "problemas mucho más serios" sigan adelante.

El segundo es el impacto económico. Dalio escribió que el impacto económico del virus será probablemente de corta duración y seguido por un rebote.

El tercero es el impacto sobre las existencias. Los gobiernos de todo el mundo sin duda pondrán en marcha actividades favorables a las empresas para contribuir a un rebote económico. Pero el impacto del mercado en las empresas apalancadas de los países más afectados por el coronavirus "probablemente será significativo".

Bancos Centrales

Los bancos centrales de todo el mundo pueden reducir las tasas y aumentar la liquidez todo lo que quieran y esto no resultará en que las personas individuales salgan a comprar cosas, escribió. Esto es cierto en todo el mundo.

El mayor problema que enfrentan ciertos bancos centrales en Europa y Japón es que están "virtualmente sin gasolina" por años de actividad previa. Así que es difícil imaginar cómo funcionará cualquier programa de estímulo en primer lugar.

"Por lo tanto, me parece que la contención del daño económico requiere una política monetaria y fiscal coordinada dirigida más a casos específicos de entidades con limitaciones de deuda/liquidez en lugar de más recortes generales de las tasas y amplios aumentos de la liquidez", escribió.

Lo que más importa

Por último, y tal vez lo más importante, es algo que tiende a pasar desapercibido en los medios de comunicación. El activo más importante que un inversionista necesita proteger es a sí mismo y a su familia y seres queridos.

Este valioso activo exige una acción inmediata para protegerse en el peor de los casos.