Este fondo de cobertura está cobrando mucho dinero a pesar del brote de coronavirus

Este fondo de cobertura está cobrando mucho dinero a pesar del brote de coronavirus

  • La poco conocida Valiant Capital Management ha subido un 36% en lo que va de año.
  • El gestor del fondo, Chris Hansen, comenzó a vender a corto plazo empresas vulnerables a principios de 2020.
  • Su fondo obtuvo beneficios tanto en 2008 como en 2011.

Valiant Capital Management es un fondo de cobertura con sede en San Francisco y está entre los pocos que no sólo predijo con precisión el impacto del coronavirus en los mercados mundiales, sino que hizo algo al respecto, informó The Wall Street Journal.

Fuentes cercanas al fondo de cobertura dijeron al WSJ que su jefe Chris Hansen comenzó a tomar posiciones cortas en los índices bursátiles a finales de enero. Unas semanas más tarde, el fondo comenzó a tomar posiciones cortas en compañías que identificó como demasiado ambiciosas desde el punto de vista financiero junto con aquellas que estaban mal posicionadas para navegar a través de una posible pandemia.

Algunas de las industrias más obvias que el fondo puso en cortocircuito son las acciones de cruceros, las aerolíneas internacionales y las empresas de viajes. Todos estos sectores experimentaron fuertes descensos, pero el fondo también estuvo expuesto a industrias menos obvias y se dirigió a las que tenían balances débiles.

Una vez que el polvo se asentó y las acciones de EE.UU. registraron uno de sus peores trimestres en la historia, Valiant Capital se sentó sobre una ganancia del 36% (antes de las tasas) hasta finales de marzo, según el WSJ. En contraste, el índice S&P 500 bajó un 19,6% y el MSCI All World Index que cayó un 21,3%.

Debería haber escuchado a Hansen

Hansen informó a los inversionistas en una carta del 12 de marzo que están sentados sobre una ganancia del 25% (antes de los honorarios), según el WSJ. Sin embargo, la carta no incluía ningún comentario sobre cómo había subido dos dígitos en un momento en el que pocos o ningún otro fondo estaba en el año verde hasta la fecha.

Hansen escribió que la protección del capital de los mercados a la baja «siempre ha sido una parte fundamental de nuestra estrategia, y una vez más es agradable ver que da resultados cuando más importa».

Dijo en una conferencia el 5 de marzo que los inversionistas privados y las familias ricas que asistieron necesitan convertir la mayor parte de sus activos en efectivo y en medicamentos. Más allá de eso, necesitan esperar un cambio radical en la vida de la próxima pandemia, señaló el WSJ.

Estadísticamente, entre las 80 y 90 personas presentes, algunas se enfermarán con el coronavirus y entre ellas, algunas morirán, también dijo.

Hansen, lejos de ser un nombre familiar en el universo financiero como Bill Ackman o Carl Icahn, tiene un historial muy sólido de rendimiento, especialmente en tiempos de turbulencia en el mercado. Su fondo ganó dinero en más de siete de los diez meses en que el S&P estuvo en baja. Su fondo también terminó en el green en 2008 y 2011 con un rendimiento del 8,2% y el 13,1%, respectivamente, según los datos recopilados por el WSJ.

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