¿Por qué los fondos de cobertura están apostando más por empresas privadas?

By: Ajay Pal Singh
Ajay Pal Singh
Ajay trabajó en Tata Motors en planificación de proyectos antes de descubrir su pasión por las acciones. En la… read more.
on May 19, 2021
  • Los fondos de cobertura están impulsando su presencia en los mercados privados.
  • Quieren una parte de las ganancias a medida que las empresas privadas cotizan cada vez más en bolsa.
  • Las inversiones privadas ofrecen la oportunidad de cobrar tarifas más altas.

Los fondos de cobertura han estado invirtiendo su capital en empresas privadas durante algunos años, ya que no querían perder las oportunidades de ganancias con empresas que permanecían privadas por más tiempo. Pero ahora están impulsando aún más su presencia en los mercados privados. Exploremos algunas de las razones de las tendencias recientes.

Proliferación de beneficios

Las empresas privadas se han hecho públicas a un ritmo rápido en los últimos años, lo que ofrece el potencial para que los inversionistas entren mientras las empresas siguen siendo privadas y salen a medida que las empresas se disparan después de salir a bolsa.

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En lo que va del año, el valor en dólares de las ofertas de acciones registradas, ya sea a través de ofertas públicas iniciales, compañías de adquisición con fines especiales y acuerdos posteriores, ya ha superado el promedio anual de 290,000 millones de dólares que llegaron al mercado en los EE.UU. durante el período de 2011-2020.

Mejora de la liquidez en los mercados secundarios

Los administradores de fondos todavía se preocupan por la liquidez de sus inversiones, después de su experiencia en la crisis financiera de 2007-08 cuando se hizo difícil para los clientes recuperar su dinero.

Sin embargo, los gerentes sostienen que la liquidez en los mercados secundarios ha mejorado a lo largo de los años y, por lo tanto, cuando las empresas privadas se hacen públicas, es más fácil navegar por los mercados.

Craig Bergstrom, socio gerente y director de inversiones del inversionista de fondos de cobertura de 8,000 millones de dólares Corbin Capital Partners LP, dijo lo siguiente sobre el tema de los fondos de cobertura que invierten en empresas privadas:

“No es intrínsecamente una buena idea, no es, ‘¿Cómo compro tanto de esto como sea posible?’ Pero hay algunos jugadores que hemos visto ejecutar con mucho éxito».

Oportunidad de cobrar tarifas más altas

Para algunos gerentes, la oportunidad de invertir en empresas privadas les permite cobrar tarifas más altas a sus clientes. Por ejemplo, SkyBridge Capital de Anthony Scaramucci ofreció a sus clientes potenciales acciones de la empresa de pagos sueca Klarna Holding AB por una comisión de colocación del 7.5% y una comisión de rendimiento del 20%, mientras que las comisiones máximas que SkyBridge cobra por sus productos de fondos de fondos son del 1.5% por comisiones de gestión y 10% por rendimiento.

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