Las acciones de Constellation Brands tienen un alza de 300 dólares: Modi de RBC

Constellation Brands Inc (NYSE:STZ) informó el miércoles los resultados del primer trimestre fiscal que refuerzan el argumento alcista para poseer las acciones, según el analista de RBC Capital Markets Nik Modi.

Camino a 300 dólares por acción

Tras el informe de ganancias de Constellation Brands, Modi mantuvo una calificación de rendimiento superior en la acción con un precio objetivo de 300 dólares sin cambios. Al analista no le preocupaba el crecimiento de los envíos de cerveza del 11.3%, que estaba por debajo de sus estimaciones de un crecimiento del 18% y la estimación del consenso de un crecimiento del 16%. De hecho, la falla era algo esperada, ya que el director financiero de Constellation, Garth Hankinson, dijo en la conferencia de consumidores de RBC que los problemas de la cadena de suministro afectarían el volumen de envío.

La gerencia mantuvo su objetivo de ventas netas de cerveza para todo el año fiscal 2022 de un crecimiento del 7.9%, lo que implica un "reabastecimiento de distribuidores" en la segunda mitad del año y cualquier debilidad de envío es "un evento transitorio", escribió el analista.

Mientras tanto, los márgenes de la cerveza se expandieron más de 100 puntos básicos a 42.8%, marcando los niveles más altos vistos en la historia reciente. Además, la junta directiva aprobó un programa acelerado de recompra de acciones en el que retirará acciones por valor de mil millones de dólares en el año fiscal 2022 y un total de 2,500 millones de dólares hasta el año fiscal 2023.

Otro catalizador para impulsar al alza en las acciones de Constellation Brands incluye una mejora en el desempeño dentro de Wines & Spirits. Específicamente, las ventas netas cayeron solo un 21.5% en el trimestre frente a la estimación de consenso de una caída del 29%. La compañía mostró un crecimiento orgánico de las ventas del 16% y varias marcas clave, incluidas Kim Crawford, Meiomi y The Prisoner, ganaron participación de mercado.

'Existe más ventaja'

Las acciones de Constellation Brands subieron alrededor del 8% en 2021 y más del 45% durante el año pasado. Sin embargo, la acción se mantiene prácticamente plana en comparación con los niveles de 2018. Como tal, la firma de investigación cree que "existen más ventajas" dada la capacidad de la compañía para impulsar un crecimiento de ventas de cerveza de un solo dígito durante los próximos años. Modi afirma: