RBC dice que las acciones de Boston Beer todavía ofrecen un potencial alcista razonable

Las acciones de Boston Beer Company Inc ( NYSE: SAM ) cayeron alrededor de un 10% el miércoles después de que la compañía de alcohol retiró su guía para 2021. El jueves, la acción alcanzó un nuevo mínimo de 52 semanas de $510.25 dólares, pero los analistas de RBC Capital Markets no están listos para tirar la toalla y continúan viendo un potencial alcista en la acción.

RBC mantiene las existencias de Boston Beer en 'Outperform'

Boston Beer advirtió a los inversores a fines de julio que está viendo "tendencias de crecimiento desacelerado" en la categoría de agua carbonatada. El miércoles, la compañía siguió con otra actualización decepcionante cuando la administración retiró su guía 2021 de envíos / agotamientos del 25% al 40% y EPS de $18 a $22 dólares.

Una vez más, la compañía mencionó una fuerte desaceleración en la categoría de agua carbonatada.

A pesar de lo que parece ser una oleada de noticias negativas, el analista de RBC Capital Markets Nik Modi mantuvo una calificación de "Mejor desempeño" en las acciones de Bost Beer en un informe de investigación del jueves. Sin embargo, el analista redujo drásticamente su precio objetivo de $ 1,135 a $ 627 dólares. A pesar de la notable revisión en la perspectiva, el precio objetivo revisado todavía implica un potencial de "subida razonable" de alrededor del 15% desde el nivel de $ 540 dólares, escribió el analista.

¿Qué sigue para Boston Beer?

Según la nota del analista, Boston Beer aún puede hacer crecer su línea superior en un 14% durante los próximos años. Modi también espera que el envío de la compañía en 2021 sea del 21% (por debajo de una estimación anterior del 35%), mientras que el EPS debería llegar a $ 17.41 dólares (por debajo de $ 22.01 dólares).

Estas estimaciones tienen en cuenta las cancelaciones de inventario, las tarifas por déficit a los cerveceros externos y otros costos, escribió el analista.

La categoría de seltzer debería crecer a una tasa de dos dígitos hasta la mitad de la adolescencia en 2021, mientras que la marca Truly seltzer de Boston Beer debería seguir mostrando tasas de crecimiento superiores. La marca Truly también debería beneficiarse de la consolidación de categorías en 2022

Finalmente, la postura alcista de la firma de investigación no requiere que las marcas principales de Sam Adams o Angry Orchard vuelvan a crecer, escribió Modi. Estas dos marcas se están volviendo "menos significativas" como porcentaje de las ventas totales.