He aquí por qué el precio de las acciones de Julius Baer se encuentra en un mercado bajista profundo

Mi último informe sobre Julius Baer tenía unas perspectivas optimistas para la acción. Esta previsión no ha crecido bien, ya que la acción se ha desplomado más de un 29% desde su nivel más alto en 2023. Ahora se sitúa cerca de su nivel más bajo desde octubre de 2022, lo que la convierte en una de las empresas con peor rendimiento en Suiza.

Por qué se han desplomado las acciones de Julius Baer

Julius Baer es uno de los bancos más prestigiosos de Suiza con más de 427 mil millones de CHF (452.620 millones de euros) en activos bajo gestión (AUM) y más de 96 mil millones de CHF (101.760 millones de euros) en activos. Es una empresa que se centra principalmente en la gestión de patrimonios y activos.

Mi argumento alcista para Julius Baer en 2023 fue que ganaría más activos a medida que Credit Suisse implosionara. Esta predicción ha funcionado como lo predije, como lo demuestran sus resultados anuales. Sus activos gestionados aumentaron sólo un 1% hasta los 427.000 millones de francos suizos (452.620 millones de euros), mientras que su dinero nuevo neto aumentó un 43% hasta los 12.500 millones de francos suizos (13.250 millones de euros).

Las entradas de capital han sido menores de lo que esperaban la mayoría de los analistas porque Credit Suisse fue adquirido por UBS, uno de los bancos más seguros del mundo. Ésta es una de las razones por las que el precio de las acciones de Julius Baer ha tenido un rendimiento inferior en los últimos meses.

La otra razón es que la empresa se ha visto atrapada en el actual colapso de la industria inmobiliaria. Por un lado, la compañía era uno de los prestamistas de Signa Holdings, una empresa austriaca que colapsó recientemente. Como resultado, se vio obligada a cancelar los préstamos, con lo que sus pérdidas anuales aumentaron a 606 millones de francos suizos (642.360.000 euros).

También hizo cambios en la gestión, anunció un plan para despedir a 250 personas y abandonó el mercado de deuda privada, que representaba alrededor del 2% de los activos. También vendió su negocio Kairos.

El desafío que enfrenta Julius Baer es que los analistas creen que tiene más exposición en el sector inmobiliario, una industria que atraviesa un período de turbulencia.

Aún así, se pueden presentar argumentos a favor de Julius Baer como inversión. Sigue siendo una franquicia sólida que es la mejor alternativa a UBS, el administrador de patrimonio más grande del mundo.

Previsión del precio de las acciones de Julius Baer

Gráfico BAER de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de Julius Baer alcanzó un máximo de 64,76 francos suizos (68,64 euros) en abril cuando Credit Suisse colapsó. Recientemente, las acciones han seguido cayendo y ahora cotizan a 46 CHF (48,7 euros). Se mantienen por debajo del nivel de soporte clave de 50,32 CHF (53,33 euros), la oscilación más baja de marzo. La acción se ha mantenido por debajo de las medias móviles exponenciales de 50 y 100 días.

También está por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 78,6% y ligeramente por encima de la línea de tendencia ascendente que conecta las oscilaciones más bajas desde el 28 de noviembre. Por lo tanto, técnicamente, es probable que la acción siga cayendo, ya que los vendedores apuntan al soporte clave de 43,0 CHF (45,58 euros). Una ruptura por debajo de ese nivel lo hará caer hasta el soporte clave de 39,28 CHF (41,63 euros).