Avance de la inflación PCE de EE. UU. e implicaciones para la próxima decisión de la Fed

El jueves reinaba un mar rojo en el mercado de futuros, ya que la atención se centró en los próximos datos del gasto en consumo personal (PCE) de EE. UU. fijados para el viernes.

Los futuros vinculados al índice Dow Jones perdieron más de 200 puntos, mientras que los vinculados a los índices S&P 500 y Nasdaq 100 perdieron más del 1%.

La mayor parte de este retroceso se debió a los recientes resultados débiles de empresas como Meta Platforms, Caterpillar, ServiceNow y Check Point Software.

De cara al futuro, a muchas empresas del S&P 500 les gustará que Microsoft, ExxonMobil y Chevron publiquen sus resultados financieros el jueves y viernes.

Se avecinan los datos de inflación PCE de EE. UU.

En medio de todo esto, Estados Unidos también publicará datos importantes que afectarán a las acciones y al dólar estadounidense.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que el informe muestre que el PCE general aumentó un 0,3% en marzo. Esto se traducirá en un aumento interanual del 2,6%, que será ligeramente superior al 2,5%.

Excluyendo los volátiles precios de los alimentos y la energía, se espera que el PCE subyacente alcance el 0,3% intermensual y el 2,6% interanual.

Estas cifras son extremadamente importantes porque suelen ser los mejores indicadores de la inflación en Estados Unidos.

El informe PCE analiza un amplio conjunto de productos que compran hogares tanto urbanos como rurales en Estados Unidos. También analiza los artículos comprados por organizaciones sin fines de lucro que atienden a los hogares. Eso explica por qué es el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal.

Mientras tanto, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) analiza una canasta de productos que compran los clientes urbanos en Estados Unidos.

El informe también es crucial porque va acompañado de las cifras de ingresos y gastos personales. Los economistas esperan que el informe revele que los ingresos personales aumentaron un 0,5% mientras que el gasto aumentó un 0,8%. Esa es una señal de que muchos estadounidenses están gastando más dinero en comparación con sus ingresos.

Decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal

Gráfico del índice DXY de TradingView

Estas cifras son cruciales porque llegaron unos días antes de la decisión de la Reserva Federal. Todos los economistas esperan que la Reserva Federal deje los tipos de interés sin cambios entre el 5,25% y el 5,50%.

Sin embargo, esta será una decisión importante ya que el comité enviará señales sobre cuándo el banco comenzará a recortar las tasas. Antes de las recientes cifras del IPC, la opinión era que el banco comenzaría a recortar en junio. Ahora, la mayoría de los funcionarios han descartado eso, y algunos de ellos advierten que también es posible un aumento de las tasas.

La reunión llega en un momento en que la mayoría de los analistas creen que la mayoría de los bancos centrales, como el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE), comenzarán a recortar las tasas de interés ya que su inflación está cayendo a un ritmo más rápido. Eso también explica por qué el índice del dólar estadounidense (DXY) se ha recuperado en las últimas semanas. Ha saltado del mínimo del año hasta la fecha de 100 dólares a más de 106 dólares.