GameStop está en problemas, pero las acciones de GME podrían recuperarse pronto

El precio de las acciones de GameStop (NYSE: GME) ha caído en picado este año, ya que los inversores siguen preocupados por el futuro de la empresa a medida que disminuye la demanda de juegos físicos. La acción se ha desplomado más del 37% este año, lo que la convierte en uno de los minoristas con peor desempeño en Estados Unidos.

Por el contrario, el SPDR S&P Retail ETF (XRT) apenas se ha movido este año y ha subido más del 15,8% en los últimos 12 meses, mientras que GME ha bajado más del 45%.

Buen balance, pero las tendencias son preocupantes

GameStop tiene uno de los mejores balances del sector minorista. Tiene enormes sumas de dinero en su balance y casi ninguna deuda. Terminó el último trimestre con más de 921 millones de dólares en efectivo y equivalentes y más de 277 millones de dólares en inversiones a corto plazo.

Mirando el otro lado del balance, la empresa no tiene deuda a corto plazo y tiene más de 17 millones de dólares en deuda a largo plazo.

El desafío para GameStop es que se encuentra en una industria que se enfrenta a una muerte lenta, ya que la mayoría de la gente ahora compra juegos en línea. También hay señales de que el mercado de las consolas de juegos se está moviendo en la dirección equivocada.

La industria, valorada en unos 200.000 millones de dólares, está atravesando su peor desaceleración en más de 30 años. Al mismo tiempo, empresas de juegos como EA Sports y Take Two han publicado resultados decepcionantes en los últimos trimestres.

Las acciones de Take Two Interactive se han desplomado más de un 16% desde su punto más alto este año, mientras que Electronic Arts se ha desplomado un 11%. También hay señales de que Microsoft está saliendo del negocio de las consolas a medida que su crecimiento se desacelera.

La mejor prueba de todo esto son las ganancias más recientes de GameStop. Sus ingresos ascendieron a 6.400 millones de dólares en 2020 y pasaron a 5.200 millones de dólares el año pasado. La estimación promedio de sus ingresos para 2024 es de 4.790 millones de dólares, seguidos de 4.570 millones de dólares en 2025. Es probable que esta trayectoria continúe.

Por lo tanto, la mayoría de los analistas creen que cambiar GameStop es un acto inútil y que la empresa finalmente cerrará. Como tal, en esta etapa, en mi opinión, tendría sentido que la empresa utilizara su saldo de caja para pagar dividendos, endeudarse y luego declararse en quiebra.

Recuerde, las recientes acciones de la empresa para diversificar su negocio no han funcionado bien. Entrar en la industria NFT no funcionó. Y en el último trimestre, su división de artículos coleccionables obtuvo 233 millones de dólares en ingresos, frente a los 313 millones de dólares del año anterior.

Para el año, los ingresos de la división de coleccionables cayeron a 754 millones de dólares desde los 964 millones de dólares del año anterior.

Previsión del precio de las acciones de GameStop

Gráfico GME de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de GME ha seguido una fuerte tendencia bajista en los últimos años. Se ha mantenido constantemente por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días.

La acción también ha formado un patrón de cuña descendente que se muestra en amarillo. En la mayoría de los casos, este patrón suele ser un signo de una reversión alcista.

Ahora que la cuña se acerca al nivel de confluencia, existe la posibilidad de que la acción se recupere en las próximas semanas. Es probable que eso suceda el 6 de mayo, cuando la empresa publique sus resultados financieros.