SCHD ETF frente a bonos del Tesoro de EE. UU.: ¿Cuál es una mejor inversión?

Los inversores centrados en los ingresos tienen que tomar una decisión al asignar capital este año. Algunos inversores están optando por trasladar su efectivo a bonos del Tesoro estadounidense, que están generando fuertes rendimientos en medio de una inflación persistentemente alta. Los bonos del Tesoro a 10 años rinden un 4,6%, mientras que los bonos a 3 y 6 meses rinden un 5,36%.

Por otro lado, el muy querido ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) tiene un rendimiento de alrededor del 3,4%. Otras acciones de alto rendimiento como Realty Income (O), VICI Properties (VICI) y Energy Transfer (ET) tienen un rendimiento del 7,95% y sus acciones han subido más del 14% este año.

Después de todo, es posible que la Reserva Federal no reduzca las tasas

La razón clave por la que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están aumentando es que la inflación en ese país ha sido obstinadamente alta este año. Los datos publicados en abril revelaron que el índice general de precios al consumidor (IPC) aumentó al 3,5% en marzo, mientras que la inflación del gasto de consumo personal (PCE) aumentó al 2,5%.

Estas cifras implican que la inflación estadounidense está tardando más de lo esperado en alcanzar el objetivo de la Reserva Federal del 2,0%. Como tal, la Reserva Federal probablemente tendrá que tomar dos decisiones este año. En primer lugar, podría decidir mantener los tipos estables en el nivel actual durante un tiempo.

En segundo lugar, algunos analistas creen que la Reserva Federal volverá a subir los tipos. Esto es muy poco probable porque hay señales de que la economía se está debilitando. Los datos publicados la semana pasada revelaron que la economía se expandió sólo un 1,6% en el primer trimestre, una gran caída con respecto al trimestre anterior.

Además, la Reserva Federal no aumentará las tasas porque estamos en un año electoral. Caminar antes de las elecciones será una señal de interferencia política. Lo mismo ocurre con un recorte de tipos, especialmente cuando se produce después de julio.

Por lo tanto, creo que los inversores en bonos del gobierno estadounidense a corto plazo recibirán dinero gratis. Tenga en cuenta que estos bonos tienen un rendimiento mejor que la inflación, lo cual es algo positivo.

¿Es el SCHD una mejor alternativa?

El SCHD suele considerarse el mejor ETF de dividendos en Estados Unidos, lo que explica por qué ha acumulado más de 53 mil millones de dólares en activos. Vanguard High Dividend Yield Index (VYM), su competidor más cercano, tiene más de 67 mil millones de dólares en activos.

El SCHD tiene una sólida trayectoria. Ha tenido una rentabilidad total del 68% en los últimos cinco años. Sin embargo, recientemente su retorno total no ha sido alentador. Ha aumentado sólo un 9,05% en los últimos 12 meses y un 1% este año.

La principal diferencia entre el ETF SCHD y los bonos del Tesoro de EE. UU. es que tiene un sólido historial de crecimiento dividido. Su CAGR en los últimos cinco años ha sido del 11,8%, superior al 5,22% del VYM. El crecimiento no es algo que se espera al invertir en bonos del gobierno estadounidense.

Además, el SCHD se beneficia de fuertes ganancias. Los datos de FactSet muestran que el 77% del 46% de las empresas del índice S&P 500 que han publicado sus resultados han superado las estimaciones de sus analistas.

Estas empresas han informado de un crecimiento combinado de las ganancias del 3,5%, el tercer trimestre consecutivo de crecimiento. Por lo tanto, existe la posibilidad de que las acciones estadounidenses sigan obteniendo buenos resultados en el corto plazo a medida que aumenten las ganancias.

Por lo tanto, como he escrito antes, el SCHD es un buen ETF para invertir si busca un crecimiento de dividendos. Sin embargo, según el desempeño pasado, los ETF tradicionales como Invesco QQQ y SPDR S&P 500 (SPY) han demostrado fuertes rendimientos.

Como tal, además de estos ETF convencionales, tiene sentido agregar algo de dinero en SCHD y bonos del Tesoro a corto plazo. El riesgo de invertir en estos bonos del Tesoro es que la Reserva Federal pueda parecer moderada, lo que conduciría a un rendimiento más bajo. Luego deberá pagar impuestos a medida que pase de bonos a acciones.