¿Estás pensando en apostar por los mineros de oro? Por qué Barrick Gold no debería ser su elección

En el ámbito de la minería de oro, Barrick Gold Corporation (NYSE:GOLD) se erige como una figura prominente y sus fortunas a menudo se consideran un barómetro de la salud de la industria. Sin embargo, en los últimos tiempos se ha desarrollado una narrativa desconcertante. Si bien el precio del oro aumentó de 1.800 dólares a casi 2.400 dólares entre mediados de 2020 y ahora, las acciones de Barrick Gold viajaron en la dirección opuesta, cayendo de niveles superiores a 30 dólares a 17 dólares durante el mismo período.

Semejante divergencia entre el ascenso del oro y el descenso de Barrick Gold suscita dudas y preguntas por igual. Recientemente, Barrick Gold compartió su informe de ganancias para el primer trimestre de 2024. Si bien las cifras en sí mismas pintan un panorama positivo, Barrick Gold reportó un EPS no GAAP de $0,19, superando las expectativas en $0,04, y unos ingresos que alcanzaron los $2,750 millones, un 4,2%. año tras año, la respuesta del mercado siguió siendo mediocre.

Las preocupaciones sobre las tensiones geopolíticas, particularmente en las regiones donde Barrick opera sus complejos mineros, ensombrecen las perspectivas futuras de la compañía. Las especulaciones en torno a la posible confiscación por parte de Mali de los activos de Barrick Gold, incluido el preciado complejo minero Loulo-Gounkoto, han despertado ansiedad entre los inversores. De manera similar, el bajo rendimiento de la producción y los reveses operativos han afectado aún más la confianza de los inversores, planteando dudas sobre la capacidad de Barrick Gold para generar rendimientos consistentes en medio de un mercado volátil.

Además, a medida que otras mineras de oro exhiben desempeños más sólidos, el atractivo de Barrick Gold ha comenzado a debilitarse. Los competidores en la industria están eclipsando a Barrick, lo que genera dudas sobre su ventaja competitiva y su sostenibilidad a largo plazo.

En este clima de incertidumbre y escepticismo, los inversores se preguntan si Barrick Gold es realmente la opción correcta para apostar por la apreciación del precio del oro. Para responder a eso, profundicemos en los gráficos para evaluar el potencial de Barrick Gold Corporation como inversión en oro en el panorama actual del mercado.

El oro brilla, pero Barrick flaquea

No podemos discutir el movimiento de precios de Barrick Gold sin discutir primero cómo se han comportado los precios del oro durante el mismo período. Desde marzo de 2020, cuando los precios del oro cayeron por debajo de 1.500 dólares y se recuperaron, se negociaron en un rango de 1.600 a 2.100 dólares durante los últimos cuatro años. Salieron de este rango al superar la resistencia de 2.100 dólares en marzo de este año y alcanzar un máximo cercano a 2.450 dólares en abril.

Gráfico de futuros de oro de TradingView

Si comparamos este gráfico con el de Barrick Gold, vemos una diferencia sorprendente:

Gráfico de ORO de TradingView

Si bien el oro estuvo dentro de un rango limitado durante cuatro años antes de marzo, las acciones de Barrick Gold han tenido una caída lenta y constante durante el mismo período. Se recuperó de 18 dólares a 26 dólares en la primera mitad de 2022, pero ese rebote duró poco y las acciones volvieron a desplomarse. Desde entonces, ha intentado recuperarse varias veces, pero nunca ha logrado alcanzar el máximo anterior.

El único lado positivo durante todo este tiempo ha sido que la acción ha encontrado soporte varias veces cerca de niveles de $ 13,8 y nunca ha cotizado por debajo de él durante un período prolongado. Más recientemente, se recuperó de ese nivel en febrero de este año y alcanzó un máximo cercano a los 19 dólares.

Teniendo en cuenta la debilidad que las acciones de Barrick Gold siguen mostrando en los gráficos a largo plazo, se recomienda a los inversores no comprar acciones en los niveles actuales. Hay mineros de oro con mejor desempeño que se pueden considerar. Los inversores que tienen la acción pueden seguir teniéndola mientras cotice por encima de 13,8 dólares, pero deben considerar venderla si cae por debajo de ese nivel.