El precio de las acciones de Aviva se sobrecompra antes de las ganancias: ¿es una compra?

El precio de las acciones de Aviva ( LON: AV ) ha tenido un buen desempeño después de tocar fondo en 148,65 peniques al inicio de la pandemia de Covid-19 en 2020. Ahora ha subido a un máximo histórico de 500 peniques, lo que le otorga una capitalización de mercado de más de £13,5 mil millones de libras esterlinas.

La transformación continúa

Aviva, el gigante de los seguros, ha experimentado un notable regreso ayudado por la transformación de Amanda Blanc. Ha simplificado sus operaciones al salir de algunos de sus mercados internacionales como Canadá, Singapur y Francia.

La empresa restante se centra en el Reino Unido, Irlanda y Canadá, centrándose en seguros, patrimonio y jubilación. También ha buscado solidificar su mercado interno mediante adquisiciones. Recientemente adquirió el negocio de protección de AIG en el Reino Unido en un acuerdo de £435 millones. También adquirió Probitas en un acuerdo de £242 millones que le permitió entrar en el mercado de Lloyd's.

La recuperación de Aviva la ha convertido en una empresa muy rentable. Los resultados anuales más recientes revelaron que el beneficio operativo ajustado de Aviva aumentó a £1,46 mil millones de libras esterlinas en 2023. Sus primas brutas emitidas aumentaron a más de £10,8 mil millones de libras esterlinas, mientras que sus entradas de riqueza aumentaron en más de £8,3 mil millones de libras esterlinas.

Lo más importante es que Aviva se ha convertido en una gran empresa para inversores centrados en los ingresos. Ha devuelto más de £3 mil millones a los inversores a través de dividendos y recompras en los últimos tres años, una suma sustancial para una empresa valorada en más de £13,3 mil millones. Su rentabilidad por dividendo se sitúa en el 6,76%, superior a la que ofrecen los bonos estadounidenses.

Aviva también ha aumentado sus previsiones de ingresos y dividendos. Espera que su beneficio operativo aumente a £2 mil millones de libras para 2026, mientras que sus remesas de efectivo a £5,8 mil millones de libras.

El rendimiento de Aviva la convierte en una empresa muy infravalorada, ya que tiene un ratio PE de sólo 10,5, una fuerte rentabilidad por dividendo y está aumentando su cuota de mercado. Por el contrario, una empresa como Allianz tiene un múltiplo PE de 12,4, mientras que Chubb, en la que Berkshire Hathaway ha invertido, tiene un múltiplo de 11,5. El próximo catalizador clave para las acciones de Aviva serán sus ganancias del primer trimestre previstas para el 23 de mayo.

Otro catalizador es que Aviva podría convertirse en un objetivo de adquisición, especialmente por parte de Allianz, AXA o Zurich Insurance.

Previsión del precio de las acciones de Aviva

Gráfico AV de TradingView

El gráfico semanal revela que el precio de las acciones de AV se ha comportado bien recientemente. Se ha disparado a un máximo histórico de casi 500 peniques, mucho más alto que el mínimo del año hasta la fecha de 400 peniques. También saltó por encima del punto de resistencia crucial de 410p, su oscilación más alta en 2023.

La acción se ha mantenido constantemente por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas, una señal positiva. Sin embargo, osciladores como el índice de fuerza relativa (RSI) y el oscilador estocástico se han movido al nivel de sobrecompra.

Por tanto, las perspectivas a largo plazo para la empresa son alcistas. Sin embargo, existe la posibilidad de que se produzca un retroceso después de las ganancias, a medida que los inversores comiencen a recoger ganancias.