Acciones de Zoom (ZM): el favorito de la pandemia se enfrenta a un futuro sombrío

El precio de las acciones de Zoom Communications ( NASDAQ: ZM ) ha pasado por una turbulencia prolongada en los últimos años. Después de aumentar a 588 dólares durante la pandemia, ha caído a 64 dólares, lo que eleva su capitalización de mercado a 19 mil millones de dólares desde un máximo de 182 mil millones de dólares.

Las ganancias de Zoom Communications se avecinan

Zoom, una empresa cuyo nombre se convirtió en un verbo, ha caído en desgracia a medida que la demanda de reuniones virtuales se desvaneció y aumentó la competencia de Cisco, Microsoft y Google. Como resultado, el crecimiento de sus ingresos y sus ganancias se han estancado. Los ingresos anuales aumentaron a 4.500 millones de dólares en 2023 desde 4.300 millones de dólares en 2022, después de pasar de 622 millones de dólares en 2020 a 2.600 millones de dólares.

Zoom se encuentra en una situación difícil ya que su producto clave también lo proporcionan empresas con una fuerte cuota de mercado en otras áreas. Google Meet está incorporado en el conjunto de productos de Google, mientras que Microsoft Teams lleva mucho tiempo incluido con su producto 365.

Por lo tanto, a Zoom le resulta difícil aumentar su participación de mercado en un momento en el que muchas empresas buscan eficiencias de costos. Lo más importante es que a la empresa le resultará difícil aumentar los precios, ya que muchas empresas optarán por utilizar sus alternativas.

Zoom ha buscado resolver este problema ampliando su oferta de servicios. Lanzó Zoom Docs, una plataforma que se parece a Google Docs pero que solo está disponible en el ecosistema de Zoom. También ha lanzado soluciones Whiteboard, Clips y Notes, productos que enfrentan una intensa competencia.

Los analistas tienen pocas expectativas sobre Zoom cuando publique sus resultados financieros el lunes. La estimación media entre los analistas es que sus ingresos aumentaron un 1,90% hasta los 1.130 millones de dólares en el primer trimestre. Un año antes había generado 1.100 millones de dólares. Para el año, los analistas esperan que sus ingresos totales aumenten a 4.610 millones de dólares desde los 4.530 millones de dólares del año anterior.

Por lo tanto, con Zoom tenemos una marca conocida que está experimentando un crecimiento tibio y una competencia significativa. También se ha vuelto un poco sobrevalorado. Para las empresas SAAS uno de los mejores conceptos de valoración es la regla de los 40, que tiene en cuenta el crecimiento y la rentabilidad.

En el caso de Zoom, el crecimiento de sus ingresos futuros se sitúa en el 3%, mientras que su ingreso neto y su margen EBITDA se sitúan en 14 y 15,5, respectivamente. El resultado es que su regla de la métrica 40 es inferior a 20, lo que significa que la empresa está sobrevalorada. También tiene ratios PE final y futuro de 31 y 33, que son más altos que el índice S&P 500 de más rápido crecimiento.

Previsión del precio de las acciones de Zoom

Gráfico ZM de TradingView

En cuanto al gráfico semanal, vemos que el precio de las acciones de ZM ha estado en un rango estrecho desde octubre de 2022. Ha encontrado un soporte sustancial en 58,3 dólares, donde no ha bajado desde ese período, lo que explica por qué el rango verdadero promedio ( ATR) ha caído. La acción también se mantuvo en el promedio móvil de 50 semanas.

En el lado positivo, este desempeño podría ser parte de la fase de acumulación del Método Wyckoff, lo que podría generar más ventajas en el corto plazo. Si esto sucede, la acción podría alcanzar la resistencia clave de 85,50 dólares, su punto más alto en enero de 2023.