Análisis bursátil de MercadoLibre: MELI está en riesgo de cara a ganancias

El precio de las acciones de MercadoLibre (NASDAQ: MELI) ha tenido un desempeño inferior al del mercado este año. Ha aumentado sólo un 3,4% este año, por detrás de otras empresas como Amazon, Jumia y eBay. Además, la acción ha quedado por detrás de los principales índices de referencia como el S&P 500 y el Nasdaq 100.

Fuerte crecimiento y cuota de mercado

MercadoLibre se ha convertido en una de las empresas de comercio electrónico más grandes del mundo con una capitalización de mercado de más de 28 mil millones de dólares. Tiene una cuota de mercado imponente en la región de América Latina.

A lo largo de los años, ha aumentado sus ingresos de más de 7.400 millones de dólares en 2019 a más de 10.100 millones de dólares en 2023. Las ganancias anuales de la compañía han aumentado de más de 1.780 millones de dólares a más de 2.600 millones de dólares y los analistas esperan que la tendencia continúe.

Al igual que Amazon, MercadoLibre ha ampliado sus soluciones en un intento por diversificar sus ingresos. Además de su división de comercio electrónico, la empresa ha lanzado sus soluciones fintech que ayudan a las personas a pagar y enviar dinero.

También ha lanzado el negocio de crédito Pago, donde ofrece préstamos a particulares y otras empresas. A lo largo de los años, el número de compradores activos ha aumentado de más de 46,1 millones en el primer trimestre de 2023 a más de 53,5 millones en el último trimestre. La mayoría de estos clientes están en Brasil y México.

Su negocio de tecnología financiera también está prosperando, ya que el número de usuarios activos mensuales aumentó de 35,6 millones en el primer trimestre de 2023 a más de 49 millones. Los activos bajo gestión han aumentado de 2.900 millones de dólares a más de 5.300 millones de dólares.

Los resultados más recientes mostraron que el negocio de MercadoLibre iba bien. Su volumen bruto de mercancías (GMV) aumentó un 20 % a más de 11.400 millones de dólares, mientras que el número de artículos vendidos aumentó un 25 % a más de 385 millones. Los ingresos netos aumentaron a 4.300 millones de dólares, mientras que los ingresos netos aumentaron un 7,9% a 344 millones de dólares.

Este crecimiento está ocurriendo incluso cuando MercadoLibre enfrenta más competencia en la industria. La mayor parte de esta competencia proviene de Shopee, una empresa líder del sudeste asiático que está ganando participación de mercado. Los datos de tráfico del sitio web muestran que Shopee tuvo más de 200 millones de visitantes al sitio web en Brasil en mayo.

MercadoLibre también enfrenta más competencia de empresas como Amazon, Temu y AliEpress. Sill, su conocida marca y su sólido ecosistema le ayudarán a mantener una cuota de mercado.

Se avecinan ganancias de MercadoLibre

El próximo catalizador importante para el precio de las acciones de MELI serán las ganancias de la compañía previstas para el viernes.

Los analistas tienen grandes esperanzas en la empresa. Esperan que sus ingresos alcancen los 4.600 millones de dólares, un aumento del 37% con respecto al mismo trimestre de 2023. Para el año, los analistas esperan que sus ingresos sean de 19.000 millones de dólares, un aumento del 31% con respecto al 2023. Sus ingresos de 2025 habrán terminado. 23.400 millones de dólares.

Al mismo tiempo, la estimación de ganancias promedio es que su EPS será de $8,53, un gran aumento con respecto a los $5,16 que obtuvo un año antes. Para el año, se espera que la empresa tenga 33,83 dólares, más que los 19,46 dólares de 2023.

Además de las cifras principales, el precio de las acciones de MELI reaccionará a las cifras del segmento y a su orientación futura.

Los analistas tienen una visión alcista de la empresa. La estimación promedio es que la acción aumentará de los 1.625 dólares actuales a 2.000 dólares, lo que implica un aumento del 21% desde el nivel actual.

Riesgos potenciales por delante

Aún así, MercadoLibre enfrenta varios riesgos que podrían afectar el crecimiento de sus ingresos. El primer gran riesgo es Argentina, un mercado central. Si bien la inflación ha caído este año, el peso argentino se ha desplomado a un mínimo histórico. Se cotizaba a 945 frente al dólar estadounidense, por encima del mínimo del año pasado de 160.

Una moneda que se deprecia tiene un impacto en una empresa como MercadoLibre que se ocupa de importaciones de países como China. En este sentido, los vendedores tienen que gastar más dinero para importar, lo que genera precios más altos.

La misma situación está ocurriendo en otros países de la región. Por ejemplo, el real brasileño ha caído a 5,60, desde el mínimo del año pasado de 4,59. El peso mexicano también ha caído de 16,27 a 18,0

Análisis del precio de las acciones de MercadoLibre

MELI gráfico de TradingView

El otro gran riesgo al que se enfrenta el precio de las acciones de MELI es el aspecto técnico. En el gráfico diario, vemos que la acción ha formado un patrón gráfico de triple techo alrededor del nivel de $ 1,787. En la mayoría de los casos, este es uno de los patrones gráficos más bajistas. Su escote está en $1.325.

También ha formado un patrón de doble techo más pequeño cuyo escote está en 1.550 dólares. La acción también se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días.

Por lo tanto, si bien los pronósticos bursátiles previos a las ganancias siempre son riesgosos, sospecho que las acciones de MELI tendrán una ruptura bajista cuando salgan a la luz. Si esto sucede, podría caer al siguiente nivel de soporte clave en 1.550$.