Pronóstico del precio de las acciones de Alibaba: niveles clave a tener en cuenta antes de la publicación de resultados

El precio de las acciones de Alibaba (BABA) siguió rezagado respecto del mercado financiero este año, ya que los inversores se mostraron preocupados por su crecimiento y la creciente competencia en mercados clave. Las acciones han subido solo un 4% este año, mientras que Amazon, su rival estadounidense, ha subido un 10%.

Amazon frente a Alibaba

Alibaba y Amazon tienen algunas similitudes sorprendentes. Ambos son grandes gigantes del comercio electrónico y han expandido sus negocios a otras industrias, como la computación en la nube. Amazon es el mayor actor en infraestructura en la nube, mientras que Alibaba es el cuarto.

Sus estrategias de comercio electrónico son bastante diferentes. El producto principal de Alibaba se centra principalmente en el comercio entre empresas, donde compradores de todo el mundo piden artículos chinos. Los vendedores son los principales responsables de su logística.

Amazon, por otro lado, ofrece un mercado donde los compradores pueden adquirir sus productos y los de vendedores externos.

Sin embargo, en los últimos años, las dos empresas han tomado rumbos diferentes. Amazon se ha convertido en una empresa más grande, valorada en más de 1,7 billones de dólares, mientras que Alibaba ha pasado de ser la mayor empresa china a ocupar el octavo lugar. Ha sido superada por PDD Holdings, la empresa matriz de Temu y Pinduoduo.

Alibaba se ha enfrentado a numerosos desafíos en los últimos años, incluidos problemas regulatorios y una competencia cada vez mayor por parte de empresas como PDD y JD.com. La sólida trayectoria de crecimiento que tuvo en la última década ya no existe.

Los reguladores han dañado el atractivo de Alibaba entre los inversores. Tomemos como ejemplo su negocio Ant Financial. En su día, la empresa estaba valorada en más de 300.000 millones de dólares en los mercados privados, pero se vio obligada a dejar de lado sus objetivos de salida a bolsa y a cambiar su modelo de negocio. En julio del año pasado, estaba valorada en 75.000 millones de dólares.

Amazon, por su parte, ha visto una regulación favorable y ha seguido haciendo crecer su negocio expandiéndose en otras áreas. Adquirió Wholefoods, MGM Studios, Zoox, Ring y Twitch. También se ha convertido en un proveedor líder de la infraestructura necesaria para la industria de la inteligencia artificial.

Análisis de los resultados del primer trimestre de Alibaba

La próxima semana será importante para Alibaba, ya que publicará sus resultados financieros. Los últimos resultados mostraron que el negocio de Alibaba no estaba creciendo como antes.

Sus ingresos aumentaron un 7% en el primer trimestre hasta los 30.700 millones de dólares, a pesar de que el comercio electrónico global y la nube continuaron creciendo. En contraste, la tasa de crecimiento de los ingresos de Amazon se mantuvo en un 13%, ayudada por el crecimiento de su comercio minorista y la computación en la nube.

Los ingresos netos de Alibaba cayeron un 96% hasta los 127 millones de dólares, principalmente debido a sus inversiones externas. Los ingresos de Taobao y Tmall Group aumentaron un 4%, mientras que los ingresos de Cloud Intelligence Group aumentaron un 3%.

La división de la nube es uno de los puntos más débiles de Alibaba, ya que ya no crece como lo hacía en el pasado. En esta división, Alibaba ofrece soluciones de computación en la nube tanto a sus filiales como a otras empresas, principalmente en China.

En gran medida, el segmento de computación en la nube tiene un mercado potencial total pequeño debido al predominio de empresas estadounidenses como Amazon, Alphabet, Microsoft e IBM. Alibaba también tendrá dificultades para vender sus soluciones en la nube a nivel internacional debido a las tensiones geopolíticas con Estados Unidos.

La empresa también se enfrenta a una competencia importante por parte de otras empresas chinas en el sector de la computación en la nube. Sus mayores competidores son empresas como Tencent, Huawei, Baidu, JD, China Unicom y China Telecom.

Las ganancias de BABA se avecinan

Alibaba publicará el jueves sus resultados financieros, que darán más detalles sobre el crecimiento de su negocio. La estimación media entre los inversores es que sus ingresos aumentaron a 34.700 millones de dólares en el último trimestre, frente a los 34.000 millones de dólares que obtuvo en el mismo período del año anterior.

Los analistas también esperan que sus ganancias por acción sean de 2,12 dólares, menos que los 2,38 dólares del segundo trimestre del año pasado. Alibaba no ha alcanzado sus previsiones de ingresos en los dos últimos trimestres consecutivos, lo que significa que la tendencia podría continuar.

Además de las cifras principales, el movimiento del precio de las acciones de BABA dependerá de sus previsiones futuras. Los analistas esperan que sus previsiones de ingresos sean de 141.000 millones de dólares, más que los 129.000 millones del año pasado.

Además, los operadores estarán muy atentos a su programa de recompra de acciones. En una actualización reciente, la empresa dijo que sus recompras de acciones en el último trimestre ascendieron a más de 5.800 millones de dólares. En total, ha recomprado acciones por valor de 25.800 millones de dólares desde septiembre de 2022, una medida que ha reducido sus acciones en circulación de 2.710 millones en 2021 a 2.430 millones.

La mayoría de los analistas creen que Alibaba es barata y que podría recuperarse pronto. En julio escribí que la recuperación de la empresa sería épica.

Análisis del precio de las acciones de Alibaba

Si nos fijamos en el gráfico semanal, vemos que el precio de las acciones de BABA se ha movido lateralmente en los últimos meses. Se ha mantenido ligeramente por debajo de los 80 dólares y ha formado un patrón de triángulo simétrico, lo que es una señal importante.

Ahora, el triángulo de las acciones se está acercando a su nivel de confluencia, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) se ha movido ligeramente por encima del punto neutral en 50.

En la mayoría de los casos, las acciones experimentan movimientos importantes después de alcanzar el punto de confluencia del triángulo, lo que, en el caso de Alibaba, podría suceder después de sus resultados financieros el jueves. Los niveles clave de soporte y resistencia a tener en cuenta estarán en 67 y 88 dólares.