Las acciones de Deere están en riesgo debido a la caída de los precios del maíz, la soja y el trigo

El precio de las acciones de Deere (NYSE: DE) ha estado en una fuerte tendencia bajista en los últimos meses, ya que siguió teniendo un rendimiento inferior al de otras empresas industriales como Caterpillar y General Electric Aviation. El lunes cayó a un mínimo de 345 dólares, su punto más bajo desde mayo de 2023. Ha caído más del 22% desde su punto más alto en 2023.

Deere tiene fundamentos sólidos

John Deere es un gran gigante industrial que domina la industria de la maquinaria agrícola. Sus principales productos son tractores, cosechadoras, cosechadoras y cortadoras de césped, entre otros productos. Algunos de sus principales competidores son empresas como Caterpillar, Hitachi, Komatsu, AGCO y CNH Industrial.

Deere ha seguido una sólida trayectoria de crecimiento en los últimos años, ya que sus ingresos aumentaron de más de $31,2 mil millones en 2020 a más de $55 mil millones en el último año financiero y $58 mil millones en los últimos doce meses.

La empresa también ha obtenido una alta rentabilidad, ya que sus ingresos netos aumentaron de más de 2.700 millones de dólares en 2020 a 10.100 millones de dólares en el último ejercicio financiero. Esto es importante porque la empresa ha estado aumentando sus retornos para los accionistas en los últimos años.

Un aumento de las ganancias netas solo importa cuando va acompañado de una caída de las acciones en circulación. Los datos muestran que el total de acciones en circulación se redujo de más de 313 millones en 2020 a 275 millones en la actualidad. Como resultado, sus ganancias por acción (EPS) aumentaron de $ 2,1 en abril de 2020 a $ 8,56 en el último trimestre.

El desempeño de Deere se produjo en un momento en el que la industria manufacturera atravesó desafíos. El mayor de ellos fue en las cadenas de suministro, cuando las empresas tuvieron dificultades para obtener materias primas, incluidos semiconductores, debido a la pandemia.

El maíz, el trigo y la soja se han desplomado

El precio de las acciones de Deere ha retrocedido debido a que persisten las preocupaciones sobre el crecimiento de la empresa. Los resultados financieros más recientes mostraron que sus ingresos netos ascendieron a 2.370 millones de dólares en el primer trimestre, por debajo de los 2.860 millones de dólares del mismo período del año pasado.

Este desempeño se produjo al tiempo que las ventas mundiales de Deere cayeron un 12% hasta los 15.200 millones de dólares, ya que la empresa se enfrentó a desafíos importantes, incluido un crecimiento lento. Durante los primeros seis meses de su año financiero, las ventas de la empresa cayeron un 9%.

Esta desaceleración se debe principalmente a los bajos precios agrícolas de los últimos meses. El maíz, un cultivo muy popular, ha caído más del 52% desde su punto más alto en 2022 y se cotizaba en su punto más bajo desde octubre de 2020.

De manera similar, la soja ha caído en los últimos seis meses consecutivos y se cotiza a su nivel más bajo desde septiembre de 2020. Ha bajado más del 44% desde sus máximos de 2021. El trigo también ha bajado más del 60%.

En la mayoría de los casos, los agricultores reducen su producción y sus compras de insumos cuando los precios no van bien.

Como resultado, los analistas esperan que los resultados de Deere de esta semana tampoco sean buenos. Se espera que sus ventas se sitúen en 10.930 millones de dólares, por debajo de los 15.000 millones de dólares que obtuvo un año antes.

De hecho, la mayoría de los analistas han estado reduciendo sus ganancias en los últimos meses, lo que explica por qué las acciones han tenido un rendimiento inferior al del mercado.

En sus últimos resultados, la empresa prevé que su negocio agrícola y de césped se reducirá entre un 10% y un 20% en el ejercicio actual. También se espera que su negocio de construcción y silvicultura se reduzca ligeramente.

¿Es Deere una buena compra?

A Deere y otras grandes empresas del sector agrícola no les va bien. En esencia, creo que estos problemas continuarán en los próximos meses, ya que los precios de los productos agrícolas clave siguen siendo significativamente más bajos.

Sin embargo, en el lado positivo, Deere es una empresa de alta calidad con una gran participación de mercado en la industria agrícola. Tiene una participación de mercado del 50% en algunos segmentos clave en los Estados Unidos.

Históricamente, Deere ha sido una empresa cíclica que obtiene buenos resultados cuando el sector agrícola lo hace bien y viceversa. Esta caída ha dejado a una empresa que parece bastante infravalorada, ya que cotiza a un ratio P/E de 10,36, inferior al promedio de la industria de 22.

No siempre es bueno comprar empresas infravaloradas. En el pasado, algunas de las inversiones con mejor rendimiento eran empresas sobrevaloradas, como Nvidia y Microsoft. Por lo tanto, las acciones de Deere tardarán un tiempo en recuperarse.

Análisis del precio de las acciones de Deere

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de DE ha estado en una tendencia bajista en los últimos años. Cayó desde un máximo de $436 en 2022 hasta los $340 actuales. Recientemente cayó por debajo del soporte clave en $350, su punto más bajo en mayo de 2023.

La acción también ha caído más de la media móvil de 50 semanas, lo que significa que los bajistas tienen el control. También se ha movido por debajo del punto de retroceso del 23,6%. Por lo tanto, es probable que la acción siga cayendo ya que los vendedores apuntan al soporte clave en $300.