Las acciones de Faraday Future subieron; podría avecinarse una fuerte caída

Las acciones de Faraday Future (FFIE) se dispararon el jueves en un entorno de gran volumen, lo que la convirtió en una de las empresas con mejor desempeño en Wall Street. Subieron más del 125%, lo que elevó su capitalización de mercado a más de 100 millones de dólares, según Yahoo Finance.

¿Por qué se dispararon las acciones de FFIE?

Las acciones de Faraday Future subieron hasta un máximo de 8,10 dólares, su nivel más alto en más de tres semanas. Este repunte se produjo cuando su volumen total aumentó a más de 123 millones, por encima del promedio de 3,1 millones. También ocurrió el mismo día en que las acciones de Tesla cayeron más del 4%. En la mayoría de los casos, las empresas de vehículos eléctricos tienden a seguir el desempeño de Tesla.

El repunte también fue notable porque se produjo en un día en el que la compañía no dio noticias. Su noticia más reciente se produjo el lunes, cuando la compañía dio a conocer un importante evento programado para el 19 de septiembre.

En este evento, la compañía dará a conocer la Estrategia de Puente Automotriz China-EE. UU. El objetivo es aprovechar sus potentes tecnologías de Inteligencia Artificial (IA) y venderlas a otros fabricantes de equipos originales (OEM) y proveedores de piezas. Estará dirigida a empresas que construyan vehículos que se vendan a un precio de entre 20.000 y 80.000 dólares.

Faraday Future espera ganar dinero de dos maneras: vendiendo sus vehículos y proporcionando su tecnología a empresas chinas. Como resultado, estos vehículos tendrán la misma tecnología que los vehículos de Faraday Future de 300.000 dólares.

Últimas ganancias de Faraday Future

Las acciones de Faraday Future se dispararon unas semanas después de que la empresa publicara sus resultados financieros trimestrales. Sus ingresos ascendieron a 293.000 dólares porque todavía no vende vehículos.

Obtuvo una pérdida neta de 108 millones de dólares, una mejora respecto a los 124 millones de dólares que obtuvo en el mismo trimestre de 2023. Durante los primeros seis meses del año, tuvo una pérdida neta de más de 156 millones de dólares, también inferior a los 269 millones de dólares que perdió en 2023.

Si bien la empresa ha reducido sus pérdidas, su negocio sigue en riesgo por varias razones. La primera, y la más importante, es que Faraday Future se está quedando sin efectivo y tiene una pequeña salida.

La empresa cerró el último trimestre con tan solo 793.000 dólares en efectivo y 584.000 dólares en efectivo restringido. También tiene depósitos de clientes por valor de 27 millones de dólares y más de 28,7 millones de dólares en inventarios. En total, tiene más de 70 millones de dólares en activos corrientes frente a 77 millones de dólares en pasivos corrientes, lo que le da un capital de explotación de menos 7 millones de dólares.

Por lo tanto, la empresa necesitará recaudar capital adicional mediante deuda o capital. En los resultados financieros recientes, la empresa dijo que aumentó el número de acciones ordinarias a 4.200 millones, una cantidad sustancial porque actualmente tiene más de 12,3 millones en circulación.

Faraday tardará mucho en convertirse en una empresa rentable. Recientemente, hemos visto que empresas como Lucid y Rivian siguen registrando pérdidas sustanciales, muchos años después de haber empezado a entregar sus vehículos.

Segmento de autos de lujo y ansiedad por autonomía

Faraday Future tiene otros riesgos por delante. En primer lugar, el producto estrella de la compañía tiene 1.050 caballos de potencia y una autonomía de 610 kilómetros, inferior a la del Tesla Model S Long Range, que tiene una autonomía estimada de 650 kilómetros.

El Lucid Air, uno de los sedanes eléctricos más populares, tiene una autonomía estimada de 516 millas. Para un coche que cuesta 300.000 dólares, una autonomía de 381 millas es insuficiente. En este caso, un viajero que se desplace de Los Ángeles a San Francisco (385 millas) tendrá que detenerse y recargar. Si bien la infraestructura de carga rápida ha crecido, también significa que podría pasar más de 30 minutos cargando el vehículo.

Tampoco está claro si existe suficiente demanda para un vehículo eléctrico de lujo que cueste tanto. En lugar de comprar un vehículo eléctrico como Faraday, uno podría gastar una cantidad similar para comprar un Mercedes-AMG GT R, un Bentley Continental e incluso un Aston Martin DB11.

La planta de Faraday en California tiene capacidad para fabricar más de 10.000 vehículos al año, más que los 8.428 que Lucid fabricó en 2023 y vendió 6.001, lo que indica que la demanda de sedanes de lujo se está suavizando.

Un problema clave al que se enfrentan los clientes de vehículos eléctricos es la depreciación. Un análisis más detallado de algunos de los vehículos eléctricos de lujo más importantes, como Lucid y Porsche Taycan, muestra que se deprecian rápidamente.

Análisis del precio de las acciones de Faraday Future

He advertido sobre las acciones de Faraday Future varias veces en el pasado, como puede leer aquí. Y aquí .

En todos esos informes, también he advertido sobre los riesgos de vender en corto una empresa como Faraday, que se comporta como una acción típica de memes. Por ejemplo, en mayo, se disparó mientras otras empresas como AMC y GameStop subían. Luego se desplomó hasta casi cero, lo que provocó una división de acciones reciente.

Creo que el repunte actual de las acciones de FFIE será de corta duración. Mi escenario base es que caigan por debajo de los 5 dólares en las próximas semanas y se sitúen por debajo de los 2 dólares a finales de año.