Scottish Mortgage Trust: principales ganadores y perdedores revelados

El precio de las acciones de Scottish Mortgage Investment Trust (SMT) ha tenido un desempeño relativamente bueno este año, ayudado por la recuperación en curso de las empresas tecnológicas. Ha subido más del 8%, superando a los índices FTSE 100 y FTSE 250.

Sin embargo, las acciones han tenido un rendimiento inferior al de los ETF de tecnología de primera línea, como Invesco QQQ y Technology Select Sector Fund (XLK), que han alcanzado un máximo histórico este año.

Los principales rezagados de SMT

El desempeño del Scottish Mortgage Trust refleja los desafíos que enfrentan la mayoría de las empresas de su cartera.

Un buen ejemplo de ello es PDD Holdings, la empresa matriz de Temu y Pinduoduo. Sus acciones se desplomaron el mes pasado después de que los resultados financieros de la empresa mostraran que estaba atravesando grandes dificultades.

Ha caído más del 41% desde su punto más alto este año, borrando más de 45 mil millones de dólares en valor. Como ya he advertido antes , Temu es el mayor riesgo de PDD Holdings debido a la dificultad de obtener ganancias en el segmento.

En el pasado, empresas como Wish.com se volvieron virales por ofrecer artículos chinos baratos, pero no consiguieron obtener ganancias. Como resultado, Wish, que alguna vez estuvo valuada en más de mil millones de dólares, se vendió a un precio de ganga.

El desempeño de PDD Holding también se debe a la actual desaceleración en China, como lo demuestran otras empresas de comercio electrónico como JD.com y Alibaba.

Las acciones de Scottish Mortgage también han retrocedido debido a Nvidia, su mayor participación. Si bien la compañía ha subido este año, recientemente perdió impulso y entró en una corrección, cayendo más del 15% desde el máximo del año hasta la fecha.

Las acciones de Nvidia siguieron cayendo incluso después de que la compañía publicara sólidos resultados financieros. Sus ingresos aumentaron un 110% en el último trimestre hasta superar los 30.000 millones de dólares. También dio a entender que los ingresos aumentarían hasta superar los 32.000 millones de dólares en el tercer trimestre.

En el lado positivo, las acciones de Nvidia han formado un patrón de cabeza y hombros invertido, lo que significa que podrían recuperarse pronto.

Mientras tanto, el precio de las acciones de Tesla ha entrado en una fase bajista, con una caída de más del 20% desde su punto más alto este año y de casi el 50% desde el máximo histórico. El desempeño de Tesla se debe principalmente a que la industria de los vehículos eléctricos se ha vuelto muy competitiva, lo que la ha obligado a recortar los precios, lo que ha afectado a sus márgenes.

La mayor parte de la competencia de Tesla proviene de empresas chinas como BYD, Li Auto, Nio y Xpeng, que han ganado participación de mercado en el mercado más grande.

El otro gran dolor de cabeza para Scottish Mortgage es Kering, la empresa matriz de las empresas Gucci, Saint Laurent, Balenciaga y Bottega Veneta. Sus acciones han caído en las últimas siete semanas y han bajado más del 64% desde el punto más alto de 2021, al desacelerarse su crecimiento.

Los principales ganadores de SMT

En el lado positivo, algunas empresas de la cartera de Scottish Mortgage han tenido buenos resultados. SpaceX, la empresa gigante propiedad de Elon Musk, fue seleccionada recientemente por la NASA para traer a casa a dos astronautas desde la Estación Espacial Internacional (ISS). La solución Starlink de la empresa ha seguido ganando cuota de mercado a nivel mundial.

Por lo tanto, existe la posibilidad de que la valoración de SpaceX siga creciendo. En la última ronda de financiación, su valoración ascendió a más de 210.000 millones de dólares, lo que la convirtió en una de las mayores ganadoras de Scottish Mortgage. El problema es que SpaceX sigue siendo una empresa privada, lo que dificulta que el fondo salga de la operación.

Amazon es otra de las principales empresas de la cartera de Scottish Mortgage, ya que sus acciones han aumentado más del 119% desde su punto más bajo en 2023. La empresa se está beneficiando de los vientos de cola de la computación en la nube y la inteligencia artificial (IA).

Ferrari es otro gran ganador en la cartera de Scottish Mortgage, ya que sus acciones han subido en las últimas cinco semanas consecutivas, alcanzando un máximo histórico de 500 dólares. Ha subido alrededor de un 300% desde su punto más bajo en 2020.

Ferrari se ha beneficiado de centrarse en sus vehículos con motor de combustión interna (ICE), que han seguido teniendo buenos resultados este año. También ha atraído demanda debido a sus modelos lanzados recientemente, como el 12 Cilindri, el SF90 Stradale, el Spider y el Roma.

Meta Platforms, la empresa matriz de WhatsApp, Instagram y Facebook, también ha sido una gran ganadora este año, ya que sus acciones subieron a un máximo histórico de $ 543, un aumento de más del 510% desde su punto más bajo en 2022. Los otros grandes ganadores este año son Shopify, TSMC, Stripe y ASML.

Análisis del precio de las acciones de Scottish Mortgage

En el gráfico semanal, vemos que el precio de las acciones de SMT ha tenido un buen desempeño en los últimos meses, ya que saltó de un mínimo de 602p en 2023 a más de 945p. La acción ha formado un patrón gráfico de taza y asa, una señal alcista popular. También se ha movido ligeramente por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas.

Por lo tanto, es probable que la acción experimente una ruptura alcista, ya que los compradores apuntarán al siguiente punto de resistencia clave en 944,4p. Esta visión se confirmará si la acción sube por encima del lado superior de la copa en 944p.