¿Están Lloyds Bank, NatWest y Barclays en riesgo por Revolut?

Las acciones de los bancos del Reino Unido han tenido un buen desempeño este año, ayudadas por la economía relativamente fuerte y las tasas de interés más altas que han llevado sus ingresos netos por intereses (NII) a su nivel más alto en años.

Las acciones de Lloyds Bank (LLOY) se han disparado más del 55% desde sus niveles más bajos en 2023 y están cerca de su nivel más alto en años.

Barclays (BARC) subió a un máximo de 238p en agosto, un aumento de más del 95% respecto del mínimo del año pasado, mientras que NatWest (NWG) subió más del 133% en el mismo período.

Los tres bancos son muy populares en el Reino Unido y Lloyds tiene más de 26 millones de clientes en sus filiales, incluidas Halifax, Bank of Scotland, Scottish Widows y Black Horse.

NatWest tiene más de 20 millones de clientes en sus principales marcas, como Royal Bank of Scotland y Coutts.

También son grandes empresas con una capitalización de mercado de más de 46.000 millones de dólares, 41.000 millones de dólares y 36.000 millones de dólares, en conjunto. Barclays tiene más de 1,6 billones de dólares en activos, mientras que Lloyds y NatWest tienen más de 1,1 billones de dólares y 1 billón de dólares, respectivamente.

Comparación entre Lloyds Bank, NatWest y Barclays

El ascenso de Revolut

La industria bancaria británica se enfrenta al desafío del continuo ascenso y crecimiento de Revolut, una empresa de tecnología financiera que se lanzó en 2015.

Revolut es una empresa que ha simplificado la forma en que las personas, especialmente los jóvenes, manejan su dinero y sus pagos. Los usuarios pueden abrir sus cuentas, ahorrar dinero, invertir en criptomonedas y pagar fácilmente.

La ventaja de Revolut es que utiliza un modelo freemium, en el que las personas comienzan su recorrido sin pagar dinero. Las cuentas premium cuestan desde 3,99 libras al mes y la más cara cuesta 45 libras al mes.

Los titulares de la tarjeta más cara reciben una tarjeta Platinum, retiros gratuitos en cajeros automáticos, acceso ilimitado a salas VIP en aeropuertos, seguro de alquiler de autos y mayores intereses sobre sus ahorros. Este enfoque de suscripción es bueno porque le permite obtener ingresos regulares de los clientes.

Revolut está creciendo

Revolut ha estado creciendo a un ritmo récord, lo que ha llevado su total de clientes a más de 45 millones.

Este crecimiento se ha visto favorecido por las importantes sumas de dinero que la empresa ha recaudado a lo largo del tiempo. Recaudó 10 millones de dólares en su ronda inicial, seguidos de 66 millones de dólares en 2017, 250 millones de dólares en 2018, 500 millones de dólares en 2019, 80 millones de dólares en 2020 y 800 millones de dólares en 2021.

Estas recaudaciones de fondos la han convertido en una marca muy valiosa: la transacción más reciente la valora en más de 45 mil millones de dólares, lo que la hace más grande que Lloyds, Barclays y NatWest.

Los resultados financieros más recientes mostraron que el negocio de Revolut continuó funcionando bien durante el último año financiero.

Sus ingresos aumentaron un 95% hasta los 2.200 millones de dólares o 1.800 millones de libras, mientras que sus beneficios antes de impuestos ascendieron a 545 millones de dólares, lo que la convierte en una empresa muy rentable. Su margen de beneficio neto fue del 19%, mientras que el número de nuevos clientes aumentó en 12 millones y los saldos de los clientes alcanzaron los 23.000 millones de dólares.

Lloyds tuvo más de 19.200 millones de libras en ingresos anuales y más de 7.000 millones de libras en ganancias. NatWest generó ingresos totales de 14.000 millones de libras y una ganancia de más de 4.000 millones de libras, mientras que Barclays tuvo más de 30.000 millones de libras en ingresos.

Revolut cree que tiene mucho por crecer, especialmente ahora que ha recibido una licencia bancaria en el Reino Unido. También está bajo la supervisión del Banco Central Europeo. Una licencia bancaria le permite ofrecer más servicios y tiene planes de comenzar a otorgar préstamos hipotecarios en el Reino Unido en 2023.

Revolut también comenzará a ofrecer sobregiros, préstamos y ahorros a más de 9 millones de usuarios del Reino Unido cuando reciba la licencia bancaria completa.

Impacto en los bancos tradicionales

Por lo tanto, existe la preocupación de si el crecimiento de Revolut afectará a los bancos existentes como Lloyds, NatWest y Barclays. Además, se espera que la empresa ofrezca sus soluciones bancarias en condiciones más favorables que estas grandes firmas. Además, no tiene muchas sucursales en el país, lo que le ayuda a ahorrar fondos.

La mejor manera de analizar el impacto de Revolut en los bancos locales es observar otras empresas similares en otros lugares. Un buen ejemplo de esto es Nu Holdings, que se ha convertido en el banco más grande de América Latina por capitalización de mercado. También es el segundo banco brasileño más grande después de Petrobras.

Nu ha sumado millones de clientes de países como Brasil, México y Colombia. También ha superado a otros grandes bancos de la región como Itaú Unibanco, Banco do Brasil y Banco Bradesco en términos de capitalización de mercado.

Aun así, estos bancos también han seguido obteniendo buenos resultados a pesar de la popularidad de Nubank. Por ejemplo, las acciones de Itau Unibanco han subido más del 67% desde su punto más bajo en 2023.

Por lo tanto, creo que Revolut coexistirá bien con otros bancos británicos a largo plazo. Además, la mayoría de sus clientes todavía hacen negocios con otras empresas tradicionales como Lloyds y NatWest.