Citi abandona Visa por Mastercard en medio de una investigación antimonopolio del Departamento de Justicia: ¿es MA ahora la mejor inversión?

Citi ha decidido cambiar su preferencia de Visa Inc. (NYSE: V) a Mastercard Inc. (NYSE: MA) tras la noticia de que el Departamento de Justicia de Estados Unidos (DOJ) va a presentar una demanda antimonopolio contra Visa.

Según fuentes citadas por Bloomberg, la demanda, que se espera para el martes, acusará a Visa de participar en prácticas monopolísticas, particularmente en el mercado de tarjetas de débito.

Esta presión regulatoria ha llevado a Citi a cambiar a Mastercard, a pesar de que esta última enfrenta su investigación en 2023.

El caso antimonopolio del Departamento de Justicia contra Visa

El Departamento de Justicia comenzó a investigar a Visa en 2021, analizando si sus prácticas comerciales violaban las leyes antimonopolio.

Visa ha mantenido consistentemente que sus operaciones cumplen con los estándares legales.

Sin embargo, en los últimos meses ha salido a la luz información adicional que sugiere que Visa puede haber empleado tácticas para limitar la competencia en el mercado de tarjetas de débito de EE. UU.

En junio, Pulse Network de Discover Financial Services resolvió una demanda que acusaba a Visa de sofocar la competencia, lo que condujo a tarifas más altas para los comerciantes.

Visa aún no ha comentado los últimos acontecimientos del Departamento de Justicia, ni el Departamento de Justicia ha emitido una declaración formal.

Las acciones de Visa cayeron más de un 2% tras la noticia, pero siguen subiendo un 13% en los últimos dos meses, pagando un rendimiento de dividendos del 0,72%.

Mastercard gana impulso

La decisión de Citi de adoptar Mastercard puede ser una señal de una creciente confianza de los inversores en MA, en particular porque Visa enfrenta incertidumbres legales en su mercado más grande.

Visa obtiene casi la mitad de sus ingresos de Estados Unidos, lo que la hace más vulnerable a riesgos de litigios en el futuro.

Por el contrario, Mastercard tiene una mayor exposición internacional, lo que podría darle una trayectoria de crecimiento más estable en los próximos años.

Los analistas pronostican una sólida perspectiva financiera para Mastercard y esperan que las ventas totales de la compañía aumenten un 12% a 31,23 mil millones de dólares en el año fiscal 2025.

Se proyecta que las ganancias por acción (EPS) crecerán un 15%, superando el crecimiento de ventas del 10% y el aumento del EPS del 12% esperados por Visa durante el mismo período.

Mastercard también cuenta con un sólido margen bruto del 76,91%, sólo ligeramente por detrás del 77,30% de Visa.

Sus inversiones estratégicas en tecnología blockchain y soluciones de identidad digital la posicionan bien para el crecimiento futuro.

La adquisición de Vocalink por parte de Mastercard por 920 millones de dólares en 2016 fortaleció aún más su presencia en el espacio de pagos en tiempo real.

¿Debería considerar Mastercard en lugar de Visa en 2025?

Con Visa enfrentando posibles batallas legales en su mercado principal y Mastercard expandiendo su presencia internacional, esta última puede parecer más atractiva para los inversores a largo plazo.

El enfoque de Mastercard en la innovación, incluidas sus inversiones en blockchain e identidad digital, podría impulsar un crecimiento sostenido, mientras que el flujo de ingresos de Visa en Estados Unidos puede seguir bajo presión debido al escrutinio regulatorio.

Los analistas de mercado, incluido Crispus Nyaga, continúan manteniendo una perspectiva optimista sobre Mastercard, citando su sólido desempeño financiero y potencial de crecimiento a pesar de las recientes ganancias de las acciones de Visa.

A medida que se avecinan desafíos regulatorios para Visa, la base de ingresos diversificada de Mastercard y su estrategia con visión de futuro pueden convertirla en la mejor opción para 2025.