Las acciones de MercadoLibre han subido a un máximo histórico: ¿sigue siendo una compra?

El precio de las acciones de MercadoLibre (MELI) ha tenido un buen desempeño en la última década, lo que la convierte en una de las empresas con mejor desempeño en Wall Street. Ha pasado de su precio de cotización de $18 en 2007 a $2,100 en la actualidad, lo que significa que una inversión de $100 en ella valdría ahora más de $11,666. Una cantidad similar invertida en Nvidia valdría alrededor de $5,800.

Fuerte crecimiento y un foso

MercadoLibre es una empresa de la que muchas personas en los Estados Unidos nunca han oído hablar. Fundada en Argentina en 1999, se ha convertido en una empresa gigante de comercio electrónico y tecnología financiera que atiende a millones de personas mensualmente.

MELI ha expandido sus operaciones a otros países de la región latinoamericana, incluidos Brasil, México, Colombia, Perú y Ecuador. También ha expandido su negocio al incorporar más soluciones e invertir en logística.

Como resultado, sus ingresos anuales han crecido de más de 651 millones de dólares en 2014 a más de 14.000 millones de dólares en el último ejercicio financiero. Los analistas esperan que sus ingresos anuales alcancen los 20.000 millones de dólares este año y los 25.000 millones de dólares en 2025.

Además de sus soluciones de comercio electrónico, MercadoLibre ha expandido su negocio en otras áreas. Por ejemplo, opera Mercado Pago, una solución fintech que permite a las personas enviar dinero, pedir préstamos e invertir. Mercado también ha presentado su segmento de adquisiciones que ha experimentado un fuerte crecimiento a lo largo del tiempo.

Lo más importante es que la empresa ha potenciado sus inversiones en servicios logísticos y de entrega a través de su negocio Mercado Envíos, que garantiza la entrega de sus productos en cualquier parte de Latinoamérica.

Mercado sigue creciendo

En la mayoría de los períodos, las empresas experimentan un crecimiento lento cuando cumplen 20 años. Un buen ejemplo de ello es PayPal, una empresa que estaba acostumbrada a generar crecimientos de dos dígitos. Hoy, su crecimiento se ha ralentizado y lucha por generar una tasa del 10%.

Otras grandes empresas como Block, antes conocida como Square, Wayfair y TripAdvisor han tenido dificultades para continuar su crecimiento.

MercadoLibre, por otro lado, sigue generando fuertes tasas de crecimiento de dos dígitos de forma orgánica.

En sus últimos resultados financieros, la empresa demostró que sigue creciendo. Sus compradores únicos aumentaron a más de 56,6 millones en el segundo trimestre, frente a los 47,6 millones del mismo periodo de 2023.

Además, el número de envíos en el mismo día y al día siguiente aumentó a más de 127,3 millones desde 111,1 millones en el segundo trimestre de 2023.

Mercado Pago también continuó experimentando un fuerte crecimiento ya que el número de usuarios fintech activos mensuales aumentó de 37,9 millones a 52 millones.

La cantidad de dinero bloqueada en el ecosistema aumentó de 3.500 millones de dólares a 6.600 millones de dólares, ayudada por Brasil y Argentina.

Además, el negocio de adquisiciones continuó aumentando, y el volumen total procesado aumentó a $33,7 mil millones desde $27,3 mil millones.

Los ingresos de MercadoLibre aumentaron a más de $5.07 mil millones desde los $3.8 mil millones anteriores, mientras que sus ingresos netos casi se duplicaron a más de $531 millones.

Los analistas se muestran optimistas respecto a MELI

Mientras tanto, los analistas creen que MercadoLibre seguirá teniendo buenos resultados en el corto plazo. La estimación promedio es que sus ingresos aumentarán a 5.270 millones de dólares en el tercer trimestre, un gran aumento respecto de los 3.700 millones de dólares que obtuvo en el mismo trimestre del año pasado.

Para el año, los analistas esperan que sus ingresos sean de 20.100 millones de dólares, un aumento del 40% respecto a 2023. Esta métrica de ingresos crecerá un 24% el año siguiente.

Cabe destacar que MercadoLibre tiene un largo historial de superar las estimaciones de los analistas. Por ejemplo, en el trimestre más reciente, sus ganancias por acción (BPA) fueron 1,95 dólares más altas de lo esperado.

Los analistas también esperan que las acciones sigan subiendo, ya que la estimación promedio es de $2,280, lo que supone aproximadamente un 8,29% por encima del nivel actual.

Los analistas citan su fuerte participación de mercado en la región latinoamericana, la fuerte inversión en logística, que la convierte en un competidor difícil de superar, y su gran ecosistema de negocios que se complementan entre sí.

Sin embargo, la realidad es que MercadoLibre es una empresa muy sobrevaluada que tiene un P/E adelantado de 57 y un múltiplo no GAAP de 57. Son números enormes incluso para una empresa con estas métricas de crecimiento. Por ejemplo, Nvidia, que está creciendo más rápido y tiene un mejor margen, tiene un P/E adelantado de 42.

Análisis de acciones de MercadoLibre

Gráfico MELI de TradingView

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de MELI ha experimentado una fuerte tendencia alcista en los últimos años. Recientemente cruzó el importante punto de resistencia de 2021 dólares, su nivel más alto el 21 de enero y el lado superior del patrón de taza y asa.

La acción se ha mantenido por encima de las medias móviles de 50 y 100 semanas. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) ha formado un canal ascendente y se está acercando al punto de sobrecompra. El indicador MACD también ha seguido subiendo.

Por lo tanto, es probable que las acciones sigan subiendo ya que los alcistas apuntan al próximo punto clave a tener en cuenta, que es $2250.