Evitaría las acciones de Exxon y Chevron y compraría OKE y WMB en su lugar.

Las acciones del sector energético han tenido un buen desempeño esta semana, ya que los crecientes riesgos geopolíticos en Oriente Medio impulsaron los precios del crudo a su nivel más alto en semanas. El Brent, el índice de referencia internacional, subió durante seis días consecutivos y alcanzó un máximo de 78,12 dólares, su nivel más alto desde el 30 de agosto.

El West Texas Intermediate (WTI) también se recuperó hasta los 74,21 dólares, un 13% más que su nivel más bajo en septiembre. La mayoría de las compañías de petróleo y gas se han disparado, y el ETF Vanguard Energy (VDE) subió hasta los 128 dólares, su nivel más alto desde agosto.

Exxon, la mayor empresa energética de Estados Unidos, alcanzó esta semana un máximo histórico de 123,18 dólares, lo que supone un aumento de más del 400% desde su punto más bajo en 2020. De manera similar, las acciones de Chevron subieron a 150 dólares, lo que supone un aumento de más del 260% desde su máximo de 2020.

A estas empresas les ha ido bien porque los precios más altos significan más ganancias en los próximos meses.

Sin embargo, todavía existe el riesgo de que el aumento actual del precio del petróleo sea breve, ya que Arabia Saudita ha insinuado que comenzará a centrarse en ganar participación de mercado. Si esto sucede, el petróleo podría reanudar la tendencia a la baja.

Por lo tanto, las sociedades limitadas maestras podrían ofrecer la mejor relación riesgo-recompensa en los próximos meses. Por ejemplo, The Williams Companies (WMB) ha subido más de un 43%, mientras que ONEOK (OKE) ha subido un 40% en el mismo período. Las dos han subido un 176% y un 87% en los últimos cinco años.

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Las empresas Williams | WMB

The Williams Companies es una de las empresas MLP más grandes de la industria, con más de $9 mil millones en ingresos anuales y una valoración de más de $58 mil millones.

Es una empresa que gestiona algunos de los mayores activos de petróleo y gas natural de Estados Unidos, con más de 33.000 millas de oleoductos y 35 instalaciones de procesamiento de gas natural. Presta servicio a más de 700 clientes.

Williams ha tenido un buen desempeño a pesar de que el precio del gas natural ha caído drásticamente en los últimos años. Los datos de TradingView muestran que ha caído un 70% desde su nivel más alto en 2022. Y como escribimos la semana pasada, el gas natural ha formado un patrón de cabeza y hombros invertido, lo que indica un mayor aumento en el corto plazo.

Se ha beneficiado del aumento de las exportaciones estadounidenses de gas natural ahora que Rusia ha disminuido sus entregas a Europa. Por ejemplo, las exportaciones estadounidenses de GNL han aumentado más del 50% en los últimos años, como se muestra a continuación.

The Williams Companies también se ha convertido en una empresa altamente rentable en la industria, con sus ingresos netos aumentando de $850 millones en 2019 a más de $3,1 mil millones el año pasado.

Sus recientes resultados financieros mostraron que su ingreso neto fue de US$401 millones mientras que su EBITDA ajustado fue de más de US$1.600 millones.

Los analistas son optimistas respecto a que Williams Companies tiene más margen de mejora, y las de Citigroup, Barclays, UBS y Scotiabank tienen una calificación alcista.

Técnicamente, la acción se ha mantenido en una tendencia alcista después de tocar fondo en $6,51 en 2020. Se ha mantenido por encima de los promedios móviles de 50 y 100 semanas, mientras que el MACD y el índice de flujo de dinero (MFI) han seguido subiendo.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia para la acción es alcista, siendo el siguiente punto a tener en cuenta los 60 dólares.

ONEOK | OKE

ONEOK es otra de las principales acciones energéticas que ha tenido un mejor desempeño que la mayoría de las principales empresas. Ha subido más del 40 % este año, continuando las ganancias que comenzaron en 2020 cuando la acción tocó fondo en $8,98 y alcanzó los $94 hoy.

ONEOK es una empresa MLP que opera 50.000 millas de oleoductos que transportan petróleo crudo, gas natural, líquidos de gas natural y productos refinados. Tiene presencia en áreas clave como recolección, procesamiento, almacenamiento y transporte.

El crecimiento de ONEOK se ha producido tanto de forma orgánica como a través de adquisiciones. Por ejemplo, adquirió Magellan, otra sociedad limitada, por 14.100 millones de dólares en 2023. Esta compra supuso la adquisición de miles de oleoductos y terminales.

La noticia más reciente de ONEOK fue que estaba recaudando $7 mil millones en bonos senior. $1,5 mil millones de estos bonos serán a 3 años con una tasa de cupón del 4,25%, mientras que los de mayor duración serán bonos senior de $800 millones con un rendimiento del 5,85%.

La empresa utilizará estos fondos para adquirir EnLink Midstream de Global Infrastructure Partners. También utilizará el efectivo para comprar Medallion Midstream.

Los resultados financieros más recientes mostraron que el ingreso neto de ONEOK fue de 780 millones de dólares, un gran aumento con respecto a los 468 millones de dólares que obtuvo el año pasado. Su ingreso operativo aumentó de 737 millones de dólares a 1.220 millones de dólares.

Las acciones de ONEOK se han mantenido por encima de los promedios móviles de 50 y 100 semanas, lo que significa que los alcistas tienen el control. De manera similar, el índice de fuerza relativa (RSI) y otros osciladores apuntan hacia arriba.

Por lo tanto, es probable que las acciones sigan subiendo a medida que los alcistas apunten al próximo punto de resistencia clave en los $100.

Gráfico de OKE de TradingView