El precio de las acciones de RTX está funcionando a toda máquina: ¿es una buena compra?

El precio de las acciones de RTX (RTX) continuó su sólido aumento a medida que las tensiones geopolíticas aumentaron esta semana. El martes, alcanzó un nuevo máximo histórico de $124,40, lo que elevó las ganancias del año hasta la fecha al 50%, lo que lo convierte en su mejor año.

Otras empresas del complejo militar-industrial siguieron subiendo. Lockheed Martin alcanzó un máximo histórico de 611 dólares, con lo que las ganancias en lo que va de año superan el 36%. Del mismo modo, empresas como General Dynamics y Northrop Grumman siguieron en alza.

Los desafíos geopolíticos aumentan

RTX es un actor líder en la industria de defensa, donde se ha convertido en uno de los principales comerciantes de equipos militares.

Opera su negocio en tres divisiones clave: Collins Aerospace, Pratt & Whitney y Raytheon.

Collins fabrica numerosos artículos para la industria aeroespacial y de defensa y ofrece servicios posventa. Sus productos se encuentran en aviones como el Boeing 777X y el 737 MAX.

Pratt & Wihitney es un gran competidor de Rolls-Royce y GE Aviation en la industria de motores a reacción. Fabrica motores que se utilizan en aviones civiles y de defensa como el F-35 y el Airbus A320.

Raytheon fabrica diversos artículos utilizados por las tres ramas del ejército. Entre sus productos se incluyen los misiles aire-aire de alcance medio avanzados (AMRAAM), el StormBreaker y el Long Range Stand Off Weapon (LRSO).

En total, RTX genera alrededor del 46% de todas sus ventas a través del gobierno de Estados Unidos y el resto a sus clientes internacionales.

Por lo tanto, la compañía se ha beneficiado sustancialmente del aumento continuado del gasto militar en la última década. Los datos muestran que el gobierno de Estados Unidos gastó 693.000 millones de dólares en gastos de defensa en 2010, una cifra que ha aumentado hasta más de 841.000 millones de dólares. Los analistas esperan que este gasto alcance el billón de dólares en los próximos años.

Crisis de Irán e Israel

El catalizador más reciente del precio de las acciones de RTX fue la decisión de Irán de lanzar cientos de misiles balísticos a Israel el martes. También coincidió con la decisión de Israel de lanzar un ataque terrestre en el Líbano, un país muy asediado.

Lo hizo para vengar el asesinato del líder de Hezbolá el fin de semana pasado. En un comunicado, Benjamin Netanyahu dijo que Israel vengará estos ataques con misiles.

Por lo tanto, existe el riesgo de que la región sea escenario de un conflicto prolongado. Muchos analistas creen que el objetivo de Netanyahu es que, en última instancia, el gobierno estadounidense lance ataques o incluso una operación terrestre en Irán.

Al mismo tiempo, la guerra en Ucrania continúa mientras aumentan las tensiones entre Estados Unidos y China. Rusia ha advertido que podría utilizar su arsenal nuclear si Ucrania la ataca con armas proporcionadas por Occidente.

También hay cada vez más probabilidades de que China ataque a Taiwán en los próximos años, una medida que conducirá a más represalias por parte del gobierno estadounidense.

Por lo tanto, se espera que RTX y otros fabricantes de armas vean una demanda sólida en los próximos años.

Las empresas también se beneficiarán de la posible mejora de las relaciones entre Israel y Arabia Saudí. Como parte del acuerdo que se está negociando, Arabia Saudí tendrá mejores relaciones a cambio de armas occidentales. Esto es destacable porque es uno de los mayores gastadores: gastó más de 75.000 millones de dólares en 2023.

Descargar resultados de RTX

Los resultados más recientes muestran que el negocio de RTX siguió creciendo en el segundo trimestre. Las ventas reportadas aumentaron un 8% hasta superar los 19.700 millones de dólares, mientras que sus ventas ajustadas fueron de 19.800 millones de dólares.

Lo más importante es que RTX cerró el trimestre con una cartera de pedidos récord de más de 206 mil millones de dólares y añadió 24 mil millones de dólares en contratos durante el trimestre.

Las ventas orgánicas de Pratt & Whitney aumentaron un 19% hasta los 6.800 millones de dólares, mientras que las de Collins Aerospace aumentaron hasta los 7.000 millones de dólares. Las ventas de Raytheon retrocedieron un 4% hasta los 6.500 millones de dólares.

RTX espera que su negocio siga teniendo buenos resultados este año. Se espera que sus ventas ajustadas se sitúen entre 78.750 millones y 79.500 millones de dólares, frente a las previsiones anteriores de entre 78.000 millones y 79.000 millones de dólares.

Sin embargo, se espera que su flujo de caja libre sea de 4.700 millones de dólares, inferior a la previsión anterior de 5.700 millones de dólares. Es probable que esta disminución se deba a los problemas que enfrenta su negocio Pratt & Whitney, donde sus motores se enfrentaron a algunos desafíos costosos.

Análisis del precio de las acciones de RTX

El aumento continuo de las acciones de RTX la ha convertido en una empresa muy cara que cotiza a un ratio precio-beneficio adelantado de 33. Esta prima es comprensible debido a la creciente demanda en todos sus negocios. También está en línea con la de otras empresas del complejo militar-industrial.

En el gráfico diario, vemos que el precio de las acciones de RTX ha subido desde el mínimo del año pasado de 66,8 dólares hasta los 124,40 dólares. Recientemente cruzó el importante punto de resistencia de los 124 dólares, su máximo histórico anterior. Al superar ese nivel, la acción invalidó el patrón de doble techo que se estaba formando.

Se ha mantenido por encima de todas las medias móviles y del indicador de nube Ichimoku, por lo que el camino de menor resistencia para el valor es al alza, siendo el siguiente punto a vigilar los 150 dólares.