Esta es la razón por la que las acciones de Glencore, Rio Tinto y Anglo American cayeron

Las empresas mineras sufrieron un duro revés el martes, ya que las preocupaciones sobre el estímulo de China se aliviaron. El precio de las acciones de Glencore (LON: GLEN) ha caído más del 4% desde su nivel más alto esta semana. Se mantiene aproximadamente un 17% por encima del punto más bajo de septiembre.

Las acciones de Rio Tinto (RIO) han caído más de un 7,8% desde su punto más alto este mes y se encuentran en su nivel más bajo desde el 25 de septiembre. Siguen un 12% por encima de su nivel más bajo en septiembre.

Anglo American (AAL), otro gigante minero importante, cayó un 7,6% desde su nivel más alto este mes.

Los precios de las materias primas se revierten

La caída de las acciones de Glencore, Rio Tinto y Anglo American coincidió con la caída de las principales materias primas. El Brent y el West Texas Intermediate (WTI) cayeron más del 2%, hasta los 80 y 75 dólares, lo que borró parte de las ganancias obtenidas en los últimos días.

Otros productos básicos también han caído drásticamente. El cobre cayó más del 2,45% a 4,45 dólares, mientras que la plata se desplomó un 1,50% a 31 dólares. Aun así, estos productos básicos siguen cotizando sustancialmente por encima del nivel más bajo de este mes.

Estos productos básicos se desplomaron después de que los mercados chinos reabrieran tras una semana de vacaciones y mientras los funcionarios se reunían para deliberar sobre más medidas de estímulo.

El índice Hang Seng recortó parte de sus recientes ganancias y cayó más del 10% el martes. Si bien los índices chinos, como el Shanghai Composite y el CSI 300, subieron inicialmente, terminaron la sesión significativamente por debajo de sus máximos.

La retirada se produjo después de que una declaración de los funcionarios chinos decepcionara al mercado. En una nota de investigación, un analista de 22V Research dijo:

La reunión se produjo en un momento en que el Banco Mundial advirtió que las medidas de estímulo lanzadas recientemente no tendrán un gran impacto en la economía. La organización espera que el PIB de China no alcance el objetivo del 5% este año.

Las esperanzas de estímulo en China se desvanecen

Las esperanzas de un mayor estímulo por parte de China explican por qué estas empresas subieron en las últimas semanas. Esto es notable porque China es el mayor comprador de materias primas del mundo. También es el mayor mercado para empresas como Glencore, Anglo American y Rio Tinto.

Algunos analistas creen que las recientes medidas de estímulo tendrán un impacto mínimo en sectores clave como la manufactura y la construcción.

Además, China aún mantiene un nivel sustancialmente alto de viviendas incompletas tras el colapso de empresas como Country Garden. Por ello, es probable que el sector inmobiliario del país tarde más tiempo en recuperarse, lo que es destacable si se tiene en cuenta que se trata del mayor consumidor de materias primas clave.

Anglo American, Glencore y Rio Tinto necesitan que la economía china se recupere a medida que sus ingresos disminuyen.

Los resultados financieros más recientes mostraron que los ingresos de Anglo America cayeron de 15.600 millones de dólares en el primer semestre de 2023 a 14.400 millones de dólares este año. Sus ganancias básicas por acción también cayeron de 1,38 y 106 dólares. Esta caída se produjo cuando los precios de los principales productos básicos que vende se desplomaron.

Leer más: Por qué el último estímulo monetario de China podría no ser suficiente para reactivar su lenta economía

Resultados de Glencore, Rio Tinto y Anglo American

Los ingresos de Glencore aumentaron un 9% hasta los 117.000 millones de dólares, mientras que su EBITDA ajustado y su EBIT cayeron un 33% y un 55% hasta los 6.300 millones y los 2.850 millones de dólares, respectivamente. La empresa también decidió mantener su cartera de carbón, afirmando:

El efectivo generado por las actividades operativas de Rio Tinto aumentó un 1% hasta los 7.050 millones de dólares, mientras que el EBITDA subyacente mejoró un 3% hasta los 12.000 millones de dólares. Sus ventas aumentaron un 1% hasta los 26.000 millones de dólares.

Estas empresas culparon a los precios más bajos de su débil desempeño. Como resultado, la mayoría está considerando adquisiciones para impulsar el crecimiento. Rio Tinto está considerando hacer una oferta por Arcadium Lithium en su intento de impulsar su cartera de metales de transición. La empresa también está considerando hacer una oferta por Teck Resources, como escribimos hace unos meses.

Mientras tanto, BHP, la mayor minera del mundo, fracasó en su intento de adquirir Anglo American. Los analistas creen que ahora está considerando realizar más adquisiciones, especialmente en la industria del cobre.