VYM: catalizadores clave para este ETF de dividendos de primera línea

El ETF Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VYM) ha tenido un buen desempeño este año, ya que su rendimiento total aumentó un 17 %. Ha superado a otros fondos populares centrados en dividendos, como el Schwab US Dividend ETF (SCHD), el iShares Core High Dividend ETF (HDV) y el SPDR S&P Dividend ETF (SDY).

ETF de dividendos de blue chips

VYM es un popular ETF de dividendos con más de 72 mil millones de dólares en activos bajo gestión. Es un fondo de bajo coste con un ratio de gastos del 0,06 %.

Creado en 2006, el fondo sigue el índice FTSE High Dividend Yield, que está compuesto por empresas que tienen rendimientos de dividendos más altos.

Esto es importante porque, históricamente, las empresas con un alto rendimiento de dividendos tienden a tener un rendimiento inferior al del mercado. El rendimiento de dividendos se calcula dividiendo el dividendo anual por acción y el precio actual de la acción multiplicado por 100. Por lo tanto, las empresas de alto rendimiento siempre tienen un rendimiento de dividendos menor. Por ejemplo, Nvidia tiene un rendimiento de solo el 0,03%.

VYM comenzó a cotizar a 28,45 dólares en 2006 y sus acciones se han disparado hasta los 127 dólares actuales, lo que significa que una inversión de 10.000 dólares valdría ahora más de 44.600 dólares. Si se incluyeran los dividendos, la cantidad valdría más de 60.000 dólares.

El ETF VYM tiene un rendimiento de dividendos del 2,84% y una tasa de crecimiento compuesta a cinco años del 5,32%, que es inferior a la de algunos de sus competidores.

Un rendimiento del 2,8 % significa que no se pueden esperar dividendos sustanciales a lo largo del tiempo. Por ejemplo, si todos los factores se mantienen constantes, una inversión de 10 000 USD generará solo 280 USD al año. El ETF Vanguard S&P 500 (VOO), con un rendimiento del 1,28 %, generará aproximadamente 128 USD y más de rentabilidad en acciones.

Principales empresas de VYM

El ETF VYM es un ETF muy amplio que incluye 550 empresas. Es un fondo relativamente más barato con una relación precio-beneficio promedio de 19,6, que es inferior a la media del S&P 500 de 21. Su relación precio-valor contable promedio de 2,8 también es inferior a la de otros fondos populares.

La mayoría de las empresas del Vanguard High Dividend Yield Index Fund pertenecen al sector de servicios financieros, lo que representa el 20,8% de toda la cartera. Le siguen los sectores industrial y sanitario, que tienen una participación del 12,70% y el 12,1%, respectivamente. Los otros grandes sectores del fondo son el consumo discrecional, la tecnología y los servicios públicos.

Las empresas más importantes del fondo son Broadcom, JPMorgan, ExxonMobil, Procter & Gamble, Johnson & Johnson y Home Depot. Todas ellas son empresas de primera línea que han demostrado años de crecimiento de los ingresos y la rentabilidad.

Catalizadores clave para el Vanguard High Dividend Yield Index Fund

Hay tres posibles catalizadores para el ETF VYM. En primer lugar, se espera que la Reserva Federal siga recortando los tipos de interés en las próximas reuniones. Ya ha aplicado un recorte enorme del 0,50% y los analistas esperan que le sigan una serie de recortes del 0,25%.

Los recortes de las tasas de interés suelen ser positivos para las acciones en general porque provocan una rotación de los bonos hacia las acciones. Esto es notable porque los inversores han acumulado más de 6,1 billones de dólares en fondos del mercado monetario, que se trasladarán a las acciones en los próximos meses.

El problema es que estos fondos del mercado monetario siguen generando rentabilidades superiores al 4%. El rendimiento a 10 años se mantiene en el 4,02%, mientras que el de 2 años se sitúa en el 3,95%.

En segundo lugar, el próximo catalizador importante será la próxima temporada de presentación de resultados, que comienza el viernes. JPMorgan, la segunda empresa más grande del fondo, será la primera en publicar sus resultados. Los analistas esperan que los bancos y otras empresas del sector de servicios financieros presenten resultados más débiles debido a los bajos ingresos netos por intereses.

ExxonMobil ya ha advertido que sus ganancias serán débiles debido a los precios de la energía durante el trimestre. Esto podría cambiar ahora que los precios del crudo han repuntado en medio de las tensiones en curso en Oriente Medio.

Procter & Gamble, la mayor empresa de bienes de consumo de rápido movimiento (FMCG, por sus siglas en inglés) con una valoración de 400 mil millones de dólares, publicará sus resultados el 18 de octubre (jueves). Estos resultados probablemente mostrarán que su negocio siguió bajo presión a medida que el gasto de los consumidores disminuyó.

Las otras empresas integrantes de VYM que habrá que tener en cuenta serán Broadcom, Walmart, Merck y Coca-Cola.

En total, FactSet espera que el crecimiento de las ganancias sea del 4,2%, el quinto trimestre consecutivo de crecimiento de las ganancias.

Análisis técnico del ETF VYM

Gráfico VYM de TradingView

El gráfico semanal muestra que el ETF VYM ha experimentado una fuerte tendencia alcista. Ha superado el punto de resistencia crucial en 106,58 dólares, su punto más alto en 2022 y 2023. También fue el lado superior del patrón de triángulo ascendente.

El Vanguard High Dividend Yield Index Fund se ha mantenido por encima de los promedios móviles ponderados (WMA) de 50 y 100 semanas.

Además, el índice de flujo de dinero (MFI) se ha movido por encima del punto neutral de 50. El índice de fuerza relativa (RSI) ha formado un patrón gráfico de divergencia bajista.

Por lo tanto, las perspectivas para el ETF VYM son alcistas a largo plazo, y el próximo punto a tener en cuenta será el de 135 dólares. Sin embargo, a corto plazo, el fondo podría sufrir un retroceso y el próximo punto a tener en cuenta será el de 120 dólares.