Las acciones de Stellantis caen un 51% desde su máximo anual: comprar cuando caen es arriesgado

El precio de las acciones de Stellantis (STLA) ha entrado en un mercado bajista profundo, ya que persisten las dudas sobre el futuro de la empresa. Sus acciones estadounidenses cayeron a un mínimo de $13,40 el miércoles, su punto más bajo desde enero de 2023, y un 51% menos que su punto más alto este año.

Stellantis ha tenido un rendimiento muy inferior al de otros grandes fabricantes de automóviles: ha caído casi un 40% este año, mientras que Ford ha caído casi un 10% este año, mientras que Renault y General Motors han subido un 34% y un 9,52%, respectivamente.

El negocio de Stellantis está en crisis

Stellantis no es un nombre popular, pero es una de las empresas más grandes de la industria automotriz. Posee algunas de las marcas más populares, especialmente en Europa y América del Norte.

Se formó a través de la fusión de Fiat Chrysler con PSA, una empresa francesa conocida por su marca Peugeot.

Antes de eso, Fiat adquirió Chrysler, el más pequeño de los grandes fabricantes de automóviles de Detroit, que estaba en quiebra.

Algunas de las otras marcas populares bajo el paraguas de Stellantis son Alpha Romeo, Dodge, Jeep y RAM.

El negocio de Stellantis ha vivido una montaña rusa en los últimos años. Sus ingresos aumentaron de 149.000 millones de dólares en 2021 a 179.000 millones y 189.000 millones en los dos años siguientes. Este crecimiento de los ingresos se tradujo en beneficios más sólidos, con un aumento del beneficio neto de 14.200 millones de dólares en 2021 a 18.590 millones el año pasado.

Esta rentabilidad ha convertido a Carlos Tavares en uno de los ejecutivos mejor pagados de la industria automotriz, ganando 39 millones de dólares en 2023. Su salario fue superior a los 26 millones de Jim Farley (Ford) y los 27,8 millones de Mary Barra (GM).

Tavares también ganó más dinero que Luca de Meo, el CEO de Renault, que ganó alrededor de 6,33 millones de dólares.

El problema, sin embargo, es que muchas de las marcas de Stellantis no están teniendo un buen desempeño, en parte debido a muchos años de inversión insuficiente. Recientemente, Kevin Farrish, el director del Consejo Nacional de Distribuidores de Estados Unidos, escribió una carta mordaz en la que decía:

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Las principales marcas de Stellantis no lo están haciendo bien

En un artículo reciente sobre Stellantis, advertí que algunas de sus marcas corrían el riesgo de extinguirse, especialmente en Estados Unidos.

En primer lugar, está Alfa Romeo, una marca cuyos competidores más cercanos son marcas como BMW, Audi y Lexus. A lo largo de los años, la marca no ha tenido un buen desempeño y no es el primer automóvil en el que la mayoría de las personas piensan cuando compran un vehículo. Como muestra el gráfico a continuación, las ventas totales en los EE. UU. se han desplomado en los últimos años.

La otra marca destacada es Maserati, una marca de lujo que compite con marcas como Ferrari, McLaren, Aston Martin y Porsche. Al igual que ocurre con Alfa Romeo, muy poca gente piensa en Maserati cuando va a comprar un coche de lujo. Por ejemplo, los datos muestran que la marca vendió 6.500 coches en el primer trimestre del año, frente a los 15.300 del mismo periodo del año pasado.

RAM, una de las mejores camionetas pickup de Estados Unidos, también está perdiendo participación de mercado. Sus ventas cayeron un 20% en el primer semestre del año, por debajo de las de Toyota, GM y Ford. Se trata de un hecho notable porque Estados Unidos es uno de los mercados más importantes para Stellantis.

Otras marcas que han experimentado una debilidad sustancial son Jeep, Chrysler y Dodge. Por ejemplo, las ventas de Jeep en Estados Unidos cayeron un 34% desde el máximo histórico.

Al mismo tiempo, la empresa se prepara para una mayor competencia de marcas chinas de calidad y asequibles, especialmente en el mercado europeo.

Las acciones de Stellantis cayeron tras los débiles resultados

Los analistas creen que Stellantis necesita más medidas que las anunciadas hasta ahora, que incluyen despidos.

La más importante es que la empresa necesita invertir en sus marcas principales para aumentar su participación de mercado. En cierta medida, la empresa debería considerar alternativas estratégicas para algunas de sus marcas de bajo rendimiento.

Los resultados más recientes muestran que los envíos combinados de Stellantis cayeron de más de 3,3 millones en el primer semestre de 2023 a 2,9 millones de dólares.

Su facturación neta cayó de 98.000 millones a 85.000 millones de euros en ese periodo, mientras que su beneficio básico por acción descendió a 1,87 euros.

Análisis del precio de las acciones de Stellantis

Gráfico STLA de TradingView

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de STLA alcanzó un máximo de $ 27,7 en marzo de 2024 y cayó a $ 13,40.

Ha caído hasta el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8 %. Además, ha caído por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 semanas, lo que significa que los bajistas tienen el control.

Además, el MACD y el índice de fuerza relativa (RSI) han seguido cayendo, por lo que el camino de menor resistencia para el precio de la acción de Stellantis es bajista, siendo el siguiente punto a vigilar los 9 dólares, el punto de retroceso del 78,6%.