Pronóstico de las acciones de Alibaba: ¿es BABA una buena compra ahora?

El precio de las acciones de Alibaba Group (BABA) ha tenido un buen desempeño, ayudado por la reciente flexibilización de las regulaciones y el paquete de estímulo anunciado recientemente por el gobierno y el banco central. Subió a un máximo de $117,7 el 26 de septiembre, un aumento de más del 65% desde su punto más bajo este año. Este aumento ha llevado su capitalización de mercado a más de $250 mil millones.

Sin embargo, recientemente las acciones han recortado algunas de esas ganancias a medida que el entusiasmo por el estímulo comienza a desvanecerse.

Estímulo y regulaciones de China

Las acciones de Alibaba, PDD Holdings y JD.com han subido recientemente, ayudadas por el cambio de tono de Beijing y sus reguladores.

Durante el fin de semana, el ministro de Finanzas insinuó que el gobierno estaba preparado para brindar más estímulo, incluso ampliando el déficit presupuestario.

Los funcionarios también insinuaron que continuarían apoyando a las empresas de tecnología a medida que intensifican su competencia con sus pares globales.

Además, el Banco Popular de China ha reducido los tipos de interés a cero y ha rebajado los coeficientes de reservas bancarias, una medida que liberará miles de millones de dólares en capital. Al igual que en Japón, las autoridades también están trabajando para estimular el mercado bursátil promoviendo la recompra de acciones.

Por ello, los analistas de Goldman Sachs han actualizado sus previsiones para la economía china. Ahora esperan un crecimiento del 4,9%, superior al 4,7% anterior. Además, los analistas esperan que el crecimiento económico siga creciendo durante el próximo año.

El precio de las acciones de Alibaba también ha subido después de que la empresa completara un proceso de rectificación de tres años por su comportamiento monopolístico. Lo ha hecho bajo la supervisión de la Administración Estatal de Regulación del Mercado (SAMR).

El negocio de Alibaba se enfrenta a grandes obstáculos

A pesar de todos estos avances, la empresa se enfrenta a grandes desafíos, ya que sus negocios claves enfrentan una competencia sustancial y la mayoría de los habitantes de China priorizan la reducción de su deuda.

Al igual que Amazon, Alibaba ha invertido en la computación en la nube, que espera que se convierta en una parte importante de su negocio.

AWS ha sido la marca más importante de Amazon en los últimos años. Ha experimentado un fuerte crecimiento de los ingresos y la rentabilidad, lo que le ha ayudado a compensar la debilidad de su negocio minorista de bajo margen.

El negocio de la nube de Alibaba se enfrenta a dos grandes retos. En primer lugar, tiene que competir con otras empresas muy valoradas, como Tencent y Huawei.

En segundo lugar, el negocio de computación en la nube de la empresa se limita principalmente al mercado chino, ya que las marcas occidentales dominan los principales mercados de Europa, Asia y América del Norte.

Por tanto, los datos muestran que Alibaba Cloud ha mantenido una cuota de mercado del 4% en los últimos años, por debajo de Amazon AWS, Microsoft Azure y Google Cloud.

El crecimiento de Alibaba se ha desacelerado

Los últimos resultados financieros muestran que el crecimiento de Alibaba se ha estancado. Sus ingresos aumentaron un 4% hasta los 33.470 millones de dólares en el trimestre finalizado el 30 de junio. En el mismo período, los ingresos de Amazon aumentaron un 10% hasta los 148.000 millones de dólares, gracias al segmento AWS, que aumentó un 19% hasta los 26.000 millones de dólares. Los ingresos de Alibaba Cloud aumentaron un 6% hasta los 3.600 millones de dólares.

El aumento de los costes también ha hecho que el negocio de Alibaba sea menos rentable. Su beneficio neto cayó un 27% hasta los 3.360 millones de dólares, mientras que el de Amazon subió hasta los 13.500 millones de dólares, frente a los 6.700 millones del mismo periodo del año anterior.

Por lo tanto, la dirección confía en que los actuales recortes de los tipos de interés a nivel mundial impulsen su crecimiento.

También espera que sus sustanciales recompras de acciones ayuden a impulsar su crecimiento a largo plazo. En Estados Unidos, redujo su número de acciones en circulación a 19.000 millones, una caída de 445 millones con respecto a marzo.

Alibaba sigue siendo una de las marcas más baratas de Estados Unidos. Su ratio precio-beneficio anticipado es de 17,4, inferior a la media del sector, de 18,7. Sobre una base no GAAP, el ratio precio-beneficio anticipado y anticipado se sitúa en 12.

La mayoría de los analistas se muestran optimistas respecto del precio de las acciones de Alibaba. Los datos de Yahoo Finance muestran que 47 de los 48 analistas que siguen a la empresa tienen una calificación de compra. La estimación media es de 117 dólares, superior a los 107,8 dólares actuales. Los más optimistas son los analistas de Barclays, Baird y JPMorgan, mientras que Macquarie recientemente mejoró la calificación de la acción de neutral a outperform.

Análisis del precio de las acciones de Alibaba

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de BABA subió y alcanzó un máximo de $117,10 a principios de este mes y luego retrocedió hasta $102,47. Este repunte está en línea con mi último pronóstico de BABA, que puede leer aquí Y aquí .

Su nivel más alto este mes fue un precio importante porque coincidió con el punto más alto de enero del año pasado.

La acción se mantiene por encima de las medias móviles de 50 y 100 días. También se ha mantenido por encima del importante nivel de soporte de 100 dólares.

Además, ha formado un patrón de taza y asa en el gráfico semanal. Por lo tanto, es probable que la acción se recupere en el largo plazo y vuelva a probar el punto de resistencia clave en $125.