Análisis de acciones de Warner Bros: WBD tocó fondo, compre en las caídas

Warner Bros. Discovery (WBD) ha sido una de las acciones de medios de comunicación con peor desempeño este año, debido a numerosos obstáculos. Ha caído más del 31% este año, mientras que índices estadounidenses populares como el Nasdaq 100, el S&P 500 y el Dow Jones alcanzaron un máximo histórico.

Principales obstáculos del WBD

Warner Bros. Discovery se ha enfrentado a algunos desafíos importantes este año. En primer lugar, la tendencia a abandonar el servicio de cable ha continuado, y millones de estadounidenses han abandonado las suscripciones a este servicio.

Como resultado, la mayoría de las compañías de cable han informado de un crecimiento lento de los ingresos en los últimos trimestres. Por ejemplo, Charter Communications, una de las principales compañías de cable, informó de unos ingresos de 13.600 millones de dólares, un pequeño aumento respecto del mismo período del año pasado.

Otras compañías de cable como Comcast, Cox Communications y Altice han reportado resultados significativamente débiles.

La industria del cable es notable para una empresa como Warner Bros. Discovery debido a su gran negocio de televisión. Posee algunas de las marcas de televisión más emblemáticas de los EE. UU., como CNN, Food Network, Oprah Winfrey Network y Discovery.

Warner Bros. obtiene importantes sumas de dinero de las compañías de cable, que le pagan por proporcionar canales a sus clientes.

Warner Bros. Discovery también perdió importantes derechos deportivos de la NBA a manos de Amazon, lo que podría perjudicar su negocio de streaming. Ha demandado a la NBA por ello, pero la mayoría de los analistas creen que, como titular de los derechos, la NBA tiene un caso sólido.

Además, la empresa se enfrenta al desafío de un entorno publicitario más débil, ya que las empresas priorizan el ahorro de costos y otros canales publicitarios como las redes sociales.

Competencia y crecimiento de Netflix

Warner Bros. Discovery ha hecho una gran apuesta por el negocio del streaming, donde espera convertirse en un actor importante de la industria.

Su solución principal es Max, una de las soluciones de streaming más grandes de la industria. Sin embargo, el desafío es que su crecimiento ha sido significativamente más lento que el de otras empresas del sector.

Por ejemplo, los ingresos de Netflix siguieron creciendo en el segundo trimestre, ya que sumó más de 5 millones de nuevos miembros. Ahora espera que sus ingresos anuales asciendan a más de 45 mil millones de dólares, gracias a su negocio de suscripciones y publicidad.

El desempeño de Netflix significa que ha ganado la batalla del streaming y que compañías como WBD y Paramount tendrán dificultades para alcanzarlo.

Los resultados más recientes muestran que el negocio de venta directa al consumidor de Warner Bros. Discovery no está teniendo buenos resultados. Sus suscriptores de DTC aumentaron en 3,6 millones en el segundo trimestre, mientras que sus ingresos cayeron un 5% a 2.500 millones de dólares.

Los ingresos de DTC cayeron principalmente debido a la caída del 70% en los ingresos por contenidos. Los ingresos por publicidad en DTC aumentaron un 98%, mientras que su segmento de distribución se mantuvo prácticamente sin cambios. El segmento tuvo una pérdida de EBITDA ajustada de más de 107 millones de dólares.

Warner espera que su solución de streaming siga teniendo buenos resultados, gracias a la expansión internacional. Recientemente ha añadido más países, como Malasia, Singapur, Tailandia y Hong Kong.

Se avecinan ganancias de Warner Bros.

El próximo catalizador importante para las acciones de Warner Bros. Discovery serán sus ganancias, que se publicarán el 7 de noviembre.

WBD tiene un largo historial de no cumplir con las estimaciones de los analistas, lo que significa que esta tendencia puede continuar. Los analistas esperan que sus ingresos caigan un 1,50% en el tercer trimestre hasta los 9.830 millones de dólares.

Se espera que los ingresos anuales caigan un 2,90% a 40.100 millones de dólares, seguidos de 40.700 millones de dólares el próximo año.

Estos resultados proporcionarán más información sobre las tendencias en publicidad y su negocio directo al consumidor.

Los analistas se muestran mayoritariamente neutrales respecto de Warner Bros. en lo que respecta a su desempeño. El analista más pesimista es Bernstein, que rebajó la calificación de la empresa de "outperform" a "market perform" en agosto.

Otros analistas de Needham, Goldman Sachs, Benchmark y Rosenblatt han mantenido una postura neutral respecto de la empresa. La estimación promedio de las acciones es de 10,43 dólares, un 34% más alta que el nivel actual.

Análisis técnico de Warner Bros. Discovery

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de WBD ha experimentado una fuerte tendencia bajista en los últimos meses. Ha formado un canal descendente desde marzo de 2023 y ahora se encuentra ligeramente por debajo de su parte superior.

El WBD se está consolidando en las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días. El índice de fuerza relativa (RSI) y los indicadores MACD se han movido a niveles neutrales.

Lo más notable es que la acción encontró un fondo sólido en $6,92, donde no logró caer por debajo el 18 de junio, el 12 de agosto y el 11 de septiembre.

Por lo tanto, con tantos factores negativos, existe la posibilidad de que las acciones se recuperen antes o después de publicar sus resultados. Hemos visto a varias empresas en problemas como PayPal y Walgreens Boots Alliance hacer eso recientemente.

Se confirmarán más ganancias si las acciones de Warner Bros. Discovery superan el punto de resistencia clave en $8,83, su punto más alto en julio y septiembre de este año, y su punto más bajo en diciembre del año pasado. Si esto sucede, podría subir al siguiente nivel de resistencia en $12,67, su punto más alto en diciembre.

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