Por qué el ETF SPY está en problemas mientras IVV y VOO prosperan en 2024

El índice S&P 500 ha tenido un buen desempeño este año, gracias al sólido desempeño de las empresas tecnológicas estadounidenses. Ha subido más del 24% este año y los analistas creen que tiene más potencial de crecimiento en el futuro.

El fondo también ha obtenido rendimientos totales superiores al 112 % en los últimos cinco años. Como resultado, se ha convertido en uno de los mejores activos Sleep Well at Night (SWAN) del sector. Incluso ha superado a la mayoría de los fondos activos lanzados recientemente, como JEPI, JEPQ y QYLD.

La mejor forma de invertir en el índice S&P 500 es a través de sus fondos cotizados en bolsa, como los fondos Vanguard S&P 500 (VOO), SPDR S&P 500 (SPY) y iShares S&P 500 (IVV). También se puede invertir en fondos mutuos relacionados y en el fondo S&P Buill 3X (SPXL).

El ETF SPY está en dificultades en 2024

SPY, VOO e IVV son fondos similares y tienen el mismo rendimiento ya que rastrean el mismo activo.

Sin embargo, un análisis más detallado de sus datos de entradas muestra que el ETF SPY está perdiendo participación de mercado frente a VOO e IVV.

Los datos de ETF.com muestran que el fondo ha seguido perdiendo activos este año. Ha perdido más de 4.700 millones de dólares en activos en 2022, lo que eleva el total de activos bajo gestión a más de 602.000 millones de dólares.

Por otra parte, el ETF Vanguard S&P 500 ha recaudado más de 79.000 millones de dólares este año, lo que eleva sus activos a 528.000 millones de dólares. El ETF iShares S&P 500 ha sumado 51.900 millones de dólares en activos, lo que le da más de 548.000 millones de dólares en activos.

Este rendimiento se debe principalmente al ratio de gastos. Los datos muestran que el ETF SPY cobra a sus clientes un ratio de gastos del 0,09%, lo que significa que una inversión de 10.000 dólares costará solo 9 dólares al año.

IVV y VOO, por otro lado, cobran a sus clientes solo un 0,03% en tarifas, lo que significa que una cantidad similar le costará solo $3 al año.

Se trata de pequeñas diferencias, pero como se trata de activos similares, la mayoría de los inversores parecen optar por las opciones más baratas. Esto también explica por qué el ETF SPY tiene una calificación de cuatro estrellas en MorningStar en comparación con IVV y VOO, que tienen una calificación de cinco. Para explicar el motivo, un analista de Morningstar dijo:

Catalizadores para los ETF VOO, IVV y SPY

Estos ETF han tenido un buen desempeño este año y tienen muchos más catalizadores por delante. El primero es la historia del índice S&P 500, que tiene una larga historia de buenos resultados. Creado en 1957 y cotizando a $44, el fondo ha subido hasta casi $6,000 hoy.

En este período, ha pasado por todo lo imaginable, incluida la Guerra Fría, la burbuja de las puntocom, la crisis financiera global, la guerra comercial de Trump, la invasión rusa de Ucrania y la pandemia de Covid-19.

Históricamente, el índice ha caído en estos eventos clave y luego se recupera. Por lo tanto, salvo que ocurra un evento inesperado importante, es probable que esta tendencia continúe en el largo plazo.

Además, invertir en el índice S&P 500 se considera una de las mejores formas de apostar por Estados Unidos, lo que Warren Buffett considera la mejor manera de ganar dinero.

En segundo lugar, el IVV, el VOO y el SPY se beneficiarán a medida que la Reserva Federal y otros bancos centrales sigan recortando los tipos de interés en los próximos meses. Los bajos recortes de los tipos de interés impulsarán a los inversores que han asignado fondos en fondos del mercado monetario a pasarse al mercado de valores. Esto explica en parte por qué los fondos VOO e IVV han experimentado entradas de capital sólidas este año.

Los analistas esperan que la Fed recorte los tipos en un 0,25% en las dos últimas reuniones del año. Otros bancos centrales de Europa y Asia ya han comenzado a recortar los tipos.

En tercer lugar, las ganancias corporativas han sido relativamente sólidas en los últimos meses. Los datos de FactSet muestran que las empresas del S&P 500 que han publicado sus ganancias han tenido buenos resultados. Las ganancias combinadas hasta ahora son de alrededor del 3%, el quinto trimestre consecutivo de crecimiento de las ganancias.

La mayoría de empresas como Goldman Sachs, Morgan Stanley, State Street y Kinder Morgan han publicado sólidos resultados financieros. Los analistas esperan que las próximas cifras de empresas como Microsoft, Google, Amazon y Meta Platforms sean mejores que las estimadas.

Por último, es probable que los tres ETF se beneficien de las próximas elecciones generales, independientemente de quién gane. En la mayoría de los casos, las acciones y otros activos tienden a recuperarse después de las elecciones estadounidenses, ya que los inversores predicen una nueva normalidad con la nueva administración.