¿Se están convirtiendo los DII en los nuevos propietarios de las acciones indias a medida que los FII huyen?

En octubre, los inversores institucionales extranjeros retiraron una asombrosa suma de 12.000 millones de dólares de las acciones indias, superando el récord anterior establecido en marzo de 2020.

Sin embargo, a pesar de estos fuertes retiros, los índices bursátiles de la India mostraron resiliencia, gracias a inversiones sin precedentes por parte de inversores institucionales nacionales (IIN).

Estos actores nacionales dieron un paso adelante para hacer frente a las salidas de fondos de inversión extranjeros y tomaron por asalto los mercados locales.

Con su impulso adquisitivo, los DII pueden haberse convertido en los mayores tenedores de acciones indias por primera vez en este siglo, lo que marca un cambio en el equilibrio de propiedad de los activos indios, según un informe de The Economic Times.

La brecha entre los FII y los DII se estrecha

A fines de septiembre, la brecha entre la propiedad de FII y DII en las empresas que cotizan en la NSE se había reducido a solo 109 puntos básicos, lo que marca un mínimo histórico.

Aunque los datos completos de propiedad de octubre a diciembre no estarán disponibles hasta enero, las señales preliminares sugieren que la tendencia de aumento de la propiedad nacional continuó hasta octubre.

“En los últimos trimestres se ha producido un cambio drástico en la propiedad de los mercados de capitales indios, en el que los inversores locales han tomado la delantera y los IFI han perdido influencia”, comentó Pranav Haldea, director general de Prime Database Group, en el informe.

Este cambio apunta a un panorama en evolución en el que las acciones indias están cada vez más respaldadas por el capital local, que ha ganado resiliencia y escala en los últimos años.

Los SIP récord impulsan el poder del mercado interno

El crecimiento de los Planes de Inversión Sistemática (SIP) ha sido un factor crucial en el aumento de los DII.

Las entradas mensuales de SIP superaron los ₹20.000 millones de rupias en abril y alcanzaron un nuevo pico de ₹24.508,73 millones de rupias en septiembre, lo que subraya un compromiso creciente de los inversores minoristas indios.

Cada mes se produjo un aumento, y el número de nuevos SIP registrados alcanzó casi siete millones en septiembre.

Los activos bajo gestión (AUM) de la industria de fondos mutuos del país alcanzaron los 66,70 billones de rupias en agosto.

Esta entrada constante ha proporcionado a los DII recursos adicionales para contrarrestar las ventas de los FII, aportando estabilidad al mercado.

Prateek Agrawal, director general y director ejecutivo de Motilal Oswal AMC, afirmó:

El papel de las IID en la creación de mercados más resilientes

Históricamente, las salidas significativas de FII generaban ondas de choque en el mercado de valores indio, a menudo provocando correcciones pronunciadas.

Sin embargo, la dinámica ha cambiado en los últimos trimestres a medida que los DII han comenzado a desempeñar un papel más importante.

"En el pasado, cuando los inversores extranjeros vendían, el mercado colapsaba y las LIC y otras instituciones nacionales intervenían para evitar mayores daños. Ahora, las cosas han cambiado", señaló Haldea.

En el trimestre de septiembre, los DII invirtieron casi ₹1,03 lakh crore en acciones indias, en comparación con los ₹55,629 crore comprados por los FII, lo que demuestra la capacidad de los fondos nacionales para anclar la estabilidad del mercado.

Ahora que los DII han superado a los FII en octubre, el mercado indio podría estar presenciando un cambio de propiedad a largo plazo.

A medida que el capital interno continúa creciendo, impulsado por contribuciones récord del SIP y el interés de los inversores, es probable que los mercados financieros de la India se vuelvan cada vez más resistentes a la volatilidad global.