Las acciones de Abercrombie & Fitch se encuentran en un soporte clave: espere antes de comprar

Las acciones de Abercrombie & Fitch (ANF) sufrieron un duro revés este año, borrando parte de las ganancias obtenidas el año pasado, cuando era una de las empresas con mejor desempeño en Wall Street. Ha retrocedido a 130 dólares, su punto más bajo desde el 3 de octubre, y un 33% por debajo de su nivel más alto este año.

Siguen existiendo preocupaciones sobre el crecimiento

Abercrombie & Fitch, la empresa matriz de su marca homónima, Hollister, y Gilly Hicks, ha atravesado un año difícil al no lograr replicar su éxito en 2023.

No es la única empresa de ropa que ha tenido problemas. Lululemon, la marca de ropa deportiva más importante, ha caído más del 37 % desde su nivel más alto este año.

De manera similar, las acciones de Gap siguen en una profunda corrección tras caer un 30% desde su máximo del año hasta la fecha. Otras empresas como American Eagle, American Outfitters y Boot Barn han retrocedido, una señal de que el débil gasto de los consumidores es el culpable.

El negocio de Abercrombie & Fitch ha tenido buenos resultados en los últimos años, ya que el crecimiento de sus ingresos se ha recuperado modestamente. Esto se produjo porque la dirección aceleró el lanzamiento de sus productos y atrajo a muchos de los compradores jóvenes.

Los ingresos anuales de ANF se han recuperado de 3.200 millones de dólares en 2020 a 4.200 millones de dólares el año pasado, una tendencia que ha continuado este año.

Los resultados más recientes mostraron que sus ingresos del segundo trimestre aumentaron un 21% hasta los 1.100 millones de dólares, mientras que el crecimiento de sus ventas comparables aumentó un 18%. Este crecimiento de los ingresos se produjo en todas sus regiones y marcas.

Abercrombie también aumentó sus márgenes en 590 puntos básicos hasta el 15,5%, elevando su beneficio operativo a 176 millones de dólares.

La dirección espera que su crecimiento anual de ingresos se sitúe entre el 12% y el 13% y su margen operativo entre el 14% y el 15%.

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ANF anuncia sus resultados

El próximo catalizador importante para las acciones de Abercrombie & Fitch serán sus ganancias del tercer trimestre, que se publicarán el 29 de noviembre.

Estos resultados brindarán más información sobre su desempeño y si el negocio sigue funcionando a pleno rendimiento.

Los analistas son optimistas y creen que la trayectoria de su negocio fue la correcta en el último trimestre, con una estimación de ingresos promedio de 1.180 millones de dólares. Es probable que la empresa presente cifras más sólidas, ya que ha superado el consenso en los últimos trimestres consecutivos. Por lo tanto, sospecho que los ingresos serán de aproximadamente 1.190 millones de dólares.

Los datos externos muestran que sus plataformas de comercio electrónico siguieron registrando un tráfico moderado, lo que podría traducirse en ventas. En septiembre, su sitio web principal tuvo 17 millones de visitantes, mientras que Hollister tuvo 14 millones.

La previsión de ingresos para el cuarto trimestre será de 1.510 millones de dólares, lo que elevará los ingresos anuales a 4.850 millones de dólares, un aumento del 13,3% respecto del año pasado. Se espera que sus ingresos en 2025 disminuyan un 5,2%, hasta los 5.100 millones de dólares.

Abercrombie & Fitch también ha sido una empresa altamente rentable, con ganancias por acción esperadas de 2,37 dólares, más que los 1,83 dólares que obtuvo en el mismo trimestre del año pasado.

Se espera que el beneficio por acción anual aumente drásticamente de 6,28 dólares en 2023 a 10,36 dólares este año. Se trata de un buen desempeño para una empresa que luchó por alcanzar la rentabilidad hace unos años.

ANF también tiene un balance sólido. Terminó el último trimestre con más de 738 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo y sin deuda. La mayor parte de sus pasivos son sus arrendamientos financieros, que ascendieron a 688 millones de dólares. Terminó el último trimestre con una liquidez total de 1.200 millones de dólares.

Abercrombie sigue siendo una empresa bastante infravalorada, ya que tiene una relación precio-beneficio a futuro de 12,8, mucho menor que el promedio del S&P 500 de 21. También es más barata que algunas otras empresas de indumentaria como Boot y Aritzia.

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Análisis de las acciones de Abercrombie & Fitch

Gráfico ANF de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de ANF alcanzó un máximo de 143,42 dólares a principios de este año y luego sufrió una profunda corrección hasta caer a 127 dólares. Ha encontrado un fuerte soporte en este nivel, ya que no ha logrado bajar de él varias veces desde el 2 de agosto.

Abercrombie & Fitch se ha movido por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días. También se está acercando al punto de retroceso de Fibonacci del 38,2 %.

Además, el MACD y el índice de fuerza relativa (RSI) apuntaron hacia abajo y formaron un patrón de triángulo descendente, una señal bajista popular.

Por lo tanto, aunque las acciones de ANF están baratas, existe la posibilidad de que experimenten una ruptura bajista, y el siguiente punto a tener en cuenta será el punto de retroceso del 50 % en $105, que está aproximadamente un 20 % por debajo del nivel actual. Esta visión se confirmará si el precio se mueve por debajo del lado inferior del triángulo en $127.

Por otro lado, un rebote por encima del promedio móvil de 50 días en $143 apuntará a más ganancias, potencialmente a $167, su nivel más alto el 17 de octubre.