Pronóstico del USD/INR: el patrón apunta a un regreso de la rupia india

El tipo de cambio USD/INR retrocedió durante tres días consecutivos a medida que se enfriaba la reciente liquidación del índice del dólar estadounidense (DXY). El par retrocedió a 84,36 el martes, por debajo del máximo del año hasta la fecha de 84,45. De manera similar, el índice DXY cayó de $107,07 a $106,20.

El USD/INR se sitúa cerca de su máximo histórico

La rupia india ha alcanzado un mínimo histórico este año, continuando una tendencia alcista que ha durado décadas.

Esta subida se produjo mientras los inversores se centraban en las medidas de la Reserva Federal y el Banco de la Reserva de la India. Más recientemente, la subida se debió a la elección de Donald Trump y su posible impacto.

En Estados Unidos, la Reserva Federal ha comenzado a recortar los tipos de interés. En septiembre, realizó el primer recorte drástico y en la última reunión lo redujo un 0,25%.

La Fed tomó esa decisión porque la inflación ha comenzado a acercarse a su objetivo del 2%, mientras que el mercado laboral se mantiene en vilo. Los datos más recientes muestran que Estados Unidos creó apenas 12.000 puestos de trabajo en octubre, por debajo de los 100.000 estimados.

Mientras tanto, en la India, el banco central ha mantenido un tono bastante agresivo debido a la elevada inflación.

Los datos publicados por la agencia de estadísticas el 12 de noviembre mostraron que el índice de precios al consumidor general aumentó del 5,49% en septiembre al 6,21% en octubre, por encima de la estimación mediana del 5,81%. Fue la lectura más alta desde agosto de 2023.

La inflación de la India ha aumentado de forma constante en los últimos meses, desde el mínimo del año hasta la fecha del 3,54%. Por lo tanto, los analistas creen que el RBI podría decidir mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo.

En la última reunión, el comité decidió dejar las tasas sin cambios en 6,5% y cambió la postura política a neutral.

La inflación en la India se ha debido principalmente a los precios de los alimentos y a la depreciación de la moneda, lo que explica por qué el banco ha seguido interviniendo en el mercado cambiario.

Los analistas esperan que la economía india pueda beneficiarse de una nueva guerra comercial entre Estados Unidos y China. Una medida de este tipo podría impulsar a más empresas con operaciones de fabricación en China a acelerar su traslado a la India. Sin embargo, algunos analistas, como Chris Wood, no creen que la elección de Trump ayude a la India.

Análisis de USD a INR

El gráfico semanal muestra que el tipo de cambio USD/INR ha estado en una fase de consolidación en los últimos meses. El martes cotizaba a 84,35, unos puntos por debajo de su máximo histórico.

En el lado positivo, el par ha formado un patrón de cuña ascendente, que se caracteriza por líneas de tendencia convergentes. En la mayoría de los períodos, una cuña es una de las señales más bajistas del mercado, especialmente cuando las dos líneas se acercan a su convergencia.

El índice de fuerza relativa (RSI) también ha formado un patrón gráfico de divergencia bajista. Por lo tanto, la opinión contraria es que el tipo de cambio USD/INR pronto tendrá una fuerte ruptura bajista en los próximos días.

Si esto sucede, el siguiente punto a observar será el promedio móvil de 100 semanas en 82,51, que está aproximadamente un 2,2% por debajo del nivel actual.