Los bancos globales estudian congelar nuevos créditos a Adani tras la acusación de EE.UU.

Gautam Adani, el multimillonario fundador del Grupo Adani de India, enfrenta una acusación formal en Estados Unidos por cargos de fraude, lo que ha repercutido en la comunidad financiera mundial.

Si bien algunos bancos globales habrían mantenido firmes sus préstamos existentes, varios están considerando una pausa temporal en la extensión de nuevos créditos al conglomerado, según fuentes que hablaron con Reuters.

Los bancos evalúan la exposición de Adani tras la acusación

La acusación formal alega que Adani y otros ejecutivos autorizaron aproximadamente 265 millones de dólares en sobornos a funcionarios indios para asegurar contratos y avanzar en el desarrollo de la planta de energía solar más grande de la India.

Esta es la segunda gran crisis que sufre el Grupo Adani en dos años.

El conglomerado ha negado vehementemente las acusaciones, calificándolas de "infundadas".

Sin embargo, la acusación ha provocado una ola de discusiones internas en los bancos prestamistas de Adani.

Altos ejecutivos de dos importantes bancos occidentales confirmaron a Reuters que están evaluando el posible impacto de la acusación en la situación financiera del grupo y su futuro acceso al crédito.

Una pausa en los nuevos préstamos, pero los préstamos existentes se mantienen

Un banquero, hablando anónimamente debido a la naturaleza sensible de las discusiones, indicó que los nuevos préstamos probablemente se suspenderían hasta que la situación se aclare.

"Tendremos que suspender la concesión de nuevos préstamos hasta que podamos determinar cómo evolucionará esto. Creo que pasará un tiempo antes de que el banco pueda acceder al mercado crediticio", afirmó el banquero.

Si bien reconoció la necesidad de ser cautelosos, el banquero también señaló que la mayoría de las empresas del Grupo Adani tienen flujos de efectivo estables y no tienen necesidad inmediata de capital adicional.

Se intensifica el escrutinio sobre el "riesgo de hombre clave"

Si bien la financiación a corto plazo puede no ser una preocupación crítica, la acusación plantea inquietudes sobre los planes de recaudación de fondos a largo plazo del Grupo Adani para su expansión, tanto dentro de la India como a nivel internacional.

El mayor escrutinio por parte de los acreedores probablemente se centrará no sólo en el resultado de la acusación, sino también en el "riesgo de hombre clave" asociado con el liderazgo de Gautam Adani.

La reacción del gobierno, un factor clave

Otro banquero de alto rango de otra institución crediticia occidental confirmó a Reuters un enfoque similar, afirmando que su banco también congelaría temporalmente los nuevos préstamos mientras monitoreaba de cerca la respuesta del gobierno indio a la acusación.

"Nuestro futuro curso de acción dependerá en gran medida de si el gobierno ahora intentará encontrar una forma de resolver esto o lanzará su propia investigación", explicó el banquero, añadiendo que la presencia sustancial del Grupo Adani en el sector de infraestructura de la India lo hace "demasiado grande para quebrar" desde la perspectiva del gobierno.

Todos los banqueros entrevistados para el artículo de Reuters solicitaron el anonimato debido a la naturaleza confidencial de las discusiones.

Riesgos de reputación y cláusulas de préstamo

Un banco japonés con exposición a Adani, hablando también de forma anónima, explicó que los prestamistas suelen pausar los nuevos créditos en tales situaciones debido a riesgos reputacionales.

Sin embargo, la acusación en sí no violaría necesariamente los acuerdos de préstamo existentes.

Analizando la letra pequeña: implicaciones legales para los prestamistas

Si bien el Grupo Adani ha recibido anteriormente afirmaciones de confianza de importantes bancos globales, incluidos Barclays, Deutsche Bank, Mizuho, Mitsubishi UFJ Financial Group, SMBC Group y Standard Chartered, la situación actual ha provocado un renovado escrutinio.

S&P Global Ratings emitió una nota el viernes reconociendo el impacto potencial en la confianza de los inversores y el acceso al financiamiento para las entidades del Grupo Adani.

"Creemos que los bancos nacionales y algunos bancos internacionales y los inversores del mercado de bonos consideran a las entidades de Adani como un grupo y podrían establecer límites grupales a su exposición. Esto puede afectar la financiación de las entidades calificadas", afirma la nota.

Sin embargo, S&P también señaló que las entidades calificadas actualmente no enfrentan vencimientos inmediatos de deuda importantes.

Algunos bancos globales están revisando los contratos de bonos y préstamos para evaluar su posible exposición al riesgo de incumplimiento o a las demandas de reembolso de los inversores.

Sin embargo, los expertos legales sugieren que la falta de una condena limita las opciones de los inversores y los bancos para obligar al reembolso.

Om Pandya, socio de mercados de capitales de Clifford Chance, enfatizó que los continuos pagos de intereses por parte del prestatario debilitarían cualquier argumento de los acreedores para desencadenar un incumplimiento basado en cláusulas contractuales existentes.

Posibles responsabilidades civiles de los bancos

John Joy, abogado gerente de FTI Law, especializado en violaciones de la FCPA, señala que la responsabilidad más probable de los bancos surge de posibles demandas civiles por parte de inversores que fueron presentados a Adani a través de esos bancos.

"Los litigios civiles son un proceso largo y es posible que durante el descubrimiento los inversores puedan descubrir una participación que no ha sido revelada por la SEC (Comisión de Bolsa y Valores) o el DOJ (Departamento de Justicia)", explicó Joy.

Aunque Adani no ha sido arrestado y el proceso de extradición desde la India podría ser complejo y prolongado, la situación sigue siendo incierta.

Ed Al-Hussainy, responsable de investigación de renta fija de mercados emergentes en Columbia Threadneedle, resumió el sentimiento: "No ha habido ninguna convicción... pero si eres un oficial de riesgos en un banco con exposición a Adani, tal vez te estés poniendo un poco nervioso".