Predicción USD/JPY: ¿qué sigue para el yen japonés?

El tipo de cambio USD/JPY se desplomó el viernes antes de un discurso parlamentario crucial de Shigeru Ishiba, el primer ministro de Japón. También se desplomó cuando el reciente repunte del índice del dólar estadounidense (DXY) se tomó un respiro. El par se negociaba a 150,20, un 4% menos que el punto más alto de este mes.

Esperanzas de estímulo en Japón

El par USD/JPY se desplomó mientras los operadores esperaban el discurso de Ishiba ante el parlamento japonés. Su principal objetivo es pedirle al organismo que apruebe un presupuesto adicional por valor de 92.000 millones de dólares para financiar un paquete de estímulo.

Ishiba espera que el nuevo estímulo ayude al país a acelerar su recuperación hacia 2025. El paquete incluirá fondos para hogares y empresas, incluida la prestación de ayuda a las zonas rurales que han sufrido despoblación en los últimos meses.

Algunos de estos fondos también se destinarán a hacer frente a la inflación del país, mientras que otros se destinarán a políticas sociales y de seguridad. En cuanto a la inflación, el gobierno espera brindar alivio a los automovilistas bajando los precios del petróleo.

Sin embargo, ese paquete de estímulo tiene tres riesgos clave. En primer lugar, en la mayoría de los períodos, los paquetes de estímulo suelen ser altamente inflacionarios, ya que introducen más dinero en la economía. Esto es notable porque Japón está lidiando ahora con una inflación elevada. Los datos publicados esta semana mostraron que el IPC básico del Banco de Japón cayó ligeramente al 1,5%.

Otro informe publicado el viernes mostró que el IPC básico de Tokio, que se sigue de cerca, subió del 1,8% en octubre al 2,2% en noviembre. Esa cifra del IPC fue superior a la estimación media del 2,0%. Además, el IPC general subió al 2,6%.

Por lo tanto, estas cifras significan que el Banco de Japón probablemente aumentará las tasas de interés en su reunión de diciembre. El banco ha subido las tasas dos veces este año, llevando la tasa de interés de referencia al 0,25%. Por lo tanto, el impacto del paquete de estímulo de 93.000 millones de dólares se verá compensado por mayores costos de endeudamiento.

En segundo lugar, el paquete empeorará la situación fiscal de Japón, ya que la deuda pública sigue siendo considerablemente alta. Japón tiene una deuda de más de 9,3 billones de dólares, de los cuales el Banco de Japón posee alrededor del 43%, una cantidad considerable si tenemos en cuenta que Japón tiene un PIB de menos de 5 billones de dólares.

En tercer lugar, los analistas advierten sobre la necesidad de medidas de estímulo, ya que la economía está funcionando relativamente bien. Los datos publicados este mes muestran que la economía creció un 0,9% en el tercer trimestre, rompiendo así dos trimestres consecutivos de caída.

El par USD/JPY también ha reaccionado a las cifras económicas de esta semana de EE. UU. Estas cifras mostraron que la inflación del PCE del país se mantuvo estable en noviembre. Por lo tanto, hay cada vez más probabilidades de que el BoJ decida mantener el tipo de interés en el nivel actual en su reunión de diciembre.

Análisis técnico del USD/JPY

Gráfico del par USD/JPY de TradingView

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio del dólar estadounidense al yen ha sufrido una reversión brusca, tal como habíamos previsto . Esta ruptura bajista se produjo después de que el par formara un patrón de cuña ascendente y ensanchada. Este patrón se caracteriza por dos líneas de tendencia ascendentes y divergentes.

Se ha movido por debajo de la media móvil de 50 días y actualmente se encuentra en el punto pivote S&R principal de las líneas matemáticas de Murrey. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) y el oscilador estocástico han apuntado hacia abajo.

El par también se ha movido por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50%. Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el par es hacia abajo, y el siguiente punto a tener en cuenta es el 145, que se encuentra entre el stop, el pivote, la reversión y la parte inferior del rango de negociación de las líneas matemáticas.

La visión bajista perderá su validez si el par supera el nivel de resistencia clave en 153, la parte superior del rango de negociación.