El índice Nifty 50 está formando lentamente un patrón gráfico de alto riesgo

El índice Nifty 50 subió a 24.680 euros, su nivel más alto desde el 22 de octubre, y un 6,7% desde su punto más bajo en noviembre. Subió después de que el Banco de la Reserva de la India (RBI) dejara las tasas de interés sin cambios.

Decisión de la RBI sobre la tasa de interés

El índice Nifty 50 ha repuntado en los últimos días, ya que los inversores comenzaron a comprar en las caídas. El repunte se produjo porque algunos inversores anticiparon que el RBI recortaría las tasas de interés después de una serie de débiles números económicos.

En su decisión sobre las tasas de interés, el RBI decidió mantenerlas sin cambios en el 6,50% y el coeficiente de reserva de efectivo en el 4,50%. En un comunicado, el gobernador Das advirtió que la inflación seguía siendo una gran preocupación y que un recorte de las tasas empeoraría las cosas.

Aún dejó la puerta abierta a un recorte de tasas en el primer trimestre del próximo año si la inflación retrocede. Los datos económicos recientes mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general subió del 5,49% en septiembre al 6,21% en octubre, el nivel más alto desde agosto de 2023.

Los analistas esperan que el próximo IPC pase del 6,2% al 6,6% ya que los precios de los alimentos se mantienen en niveles elevados.

Las esperanzas de un recorte de las tasas de interés del RBA aumentaron después de que los recientes datos económicos mostraran que la economía se estaba desacelerando. Un informe publicado recientemente mostró que la economía de la India creció un 5,4% en el último trimestre, mucho más bajo que el 7,0% esperado.

Estos números indican que la economía india no está creciendo como se esperaba. Esto se debe en parte a que las tasas de interés se han mantenido prohibitivamente altas, lo que dificulta que las empresas puedan pedir prestado. Además, Narendra Modi ha adoptado algunas políticas de consolidación fiscal.

Como resultado, muchos analistas han recortado sus expectativas de crecimiento del PIB para el año. La estimación promedio es que la economía crecerá alrededor del 6% este año, mucho más bajo que el 8,2% que ocurrió el año pasado.

Los analistas advierten que la economía podría seguir desacelerándose en los próximos meses a medida que empeore la producción industrial. También hay preocupaciones sobre la administración entrante de Trump y su impacto en la economía india.

Las acciones indias están rezagadas respecto de sus pares globales

Mientras tanto, los datos muestran que las empresas indias han tenido un desempeño inferior al de sus pares globales este año. El índice Nifty 50 ha subido un 14% este año, mientras que el índice alemán DAX ha subido más del 22%. De manera similar, en España, el índice IBEX 35 ha subido un 20%, mientras que en Estados Unidos, los índices Nasdaq 100 y S&P 500 subieron más del 25% este año.

Trent, la empresa minorista de moda propiedad del Grupo Tata, ha sido la empresa de mejor desempeño en el índice Nifty 50 este año, ya que saltó más del 127%. Los otros movimientos notables fueron empresas como SBI, Power Grid, Mahindra & Mahindra, ICICI Bank, Bharat Electronics y Bajaj Auto. Todas estas acciones han subido dos dígitos este año.

Análisis del índice Nifty 50

Gráfico NIFTY de TradingView

El gráfico diario muestra que el índice Nifty se recuperó recientemente después de caer a un mínimo de 23.280 euros. Este repunte se debió a que los analistas e inversores anticiparon que el RBI recortaría las tasas de interés esta semana, lo que no sucedió.

En el lado positivo, el índice ha subido por encima de los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días. Los osciladores también son altamente positivos.

El riesgo, sin embargo, es que el índice haya formado un patrón de gráfico de cuña en expansión ascendente que se muestra en rojo. Una cuña es uno de los patrones de reversión más comunes en el mercado.

Por lo tanto, si bien el índice puede seguir subiendo, existe el riesgo de que tenga una ruptura bajista en 2025. El riesgo de utilizar el patrón de cuña es que, al igual que la copa y el asa, lleva muchos meses o incluso años formarse.

En este caso, el índice Nifty 50 se mantendrá optimista mientras esté por encima de la línea inferior del patrón de cuña. Si cae por debajo de los 23.280 €, el siguiente punto a observar será los 22.500 €.

El escenario alternativo es que el índice continúe subiendo y alcance el punto de resistencia en los 26.000 €.