Las acciones de SNAP están en problemas, pero no se puede descartar un gran regreso

El precio de las acciones de Snap no ha variado desde 2022, ya que las preocupaciones sobre su crecimiento y la creciente competencia han aumentado. Se ha mantenido entre el soporte de 8,22 dólares y la resistencia de 17,57 dólares en los últimos años, mientras que los índices NASDAQ 100 y S&P 500 han alcanzado máximos históricos. Su capitalización de mercado ha caído de más de 161.500 millones a 20.000 millones de dólares en la actualidad.

Snapchat enfrenta grandes desafíos

Snap, la empresa detrás de Snapchat, enfrenta desafíos sustanciales. La competencia de empresas como Facebook y TikTok ha aumentado, mientras que sus pérdidas se han acumulado.

Sus informes anuales muestran que sus pérdidas han aumentado a más de 5 mil millones de dólares, una tendencia que no está mejorando.

Aún así, están surgiendo algunos aspectos positivos. Sus recientes resultados financieros muestran que los usuarios activos diarios de Snap aumentaron en 37 millones en el tercer trimestre hasta superar los 443 millones. Esta es una trayectoria de crecimiento impresionante para una empresa que ha estado en la industria durante más de una década.

La compañía también ha expandido sus fuentes de ingresos comerciales, con el servicio Snapchat+ teniendo más de 12 millones de usuarios, el doble de lo que tenía un año antes.

Estos números significan que la compañía está funcionando relativamente bien, aunque siguen existiendo desafíos. El desafío, sin embargo, es cómo puede mantener su relevancia en un momento en que la demografía más joven que utiliza la aplicación ha cambiado.

Los analistas esperan que la trayectoria comercial de Snap se dirija hacia abajo, a menos que lance un nuevo servicio o producto. La estimación promedio es que los ingresos del trimestre actual serán de $1.55 mil millones, un aumento del 14% respecto al mismo período del año pasado.

También esperan que sus ingresos para el próximo trimestre sean de $1.34 mil millones. Para el año, el crecimiento promedio de los ingresos será de $5.35 mil millones, seguido de $6 mil millones en el próximo año fiscal. Este crecimiento pasará de aproximadamente el 16% este año y el 13% el próximo año.

Estas estimaciones significan que Snap podría convertirse pronto en una empresa de crecimiento de un solo dígito en los próximos dos años. Esto significa que su valor cambiará, ya que las empresas de crecimiento a menudo atraen una valoración premium.

¿SNAP está sobrevalorado?

La pregunta, por lo tanto, es cómo se valorará idealmente. Por ahora, es difícil decirlo, ya que Snap no es una empresa rentable.

Lo que podemos hacer, sin embargo, es asumir que es rentable y establecer sus posibles ganancias futuras, si genera $6 mil millones en ingresos anuales.

El beneficio bruto de Snap es del 53%, mucho más bajo que el del 82% de Meta Platform. Meta también tiene un margen de beneficio neto del 35%. Por lo tanto, si Snap puede lograr un margen similar con unos ingresos de 6.000 millones de dólares, significa que su beneficio neto será de unos 2.100 millones de dólares. Dada su menor margen bruto, hay posibilidades de que su margen de beneficio neto futuro sea mucho más bajo.

Por lo tanto, dado que Snap tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $20 mil millones, significa que tiene una relación P/E hipotética de 9.5, lo que lo hace bastante barato. Incluso si el margen de beneficio neto es del 10%, significa que su beneficio anual será de aproximadamente $600 millones, lo que le da una relación P/E de aproximadamente 30.

Análisis del precio de las acciones de SNAP

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de SNAP se ha mantenido en un rango estrecho durante mucho tiempo. No ha logrado bajar del soporte en $8,22 varias veces desde 2022, formando un triple fondo. Cabe destacar que esta acción del precio se asemeja a la de muchas altcoins que tuvieron un avance alcista recientemente.

Por lo tanto, si bien los fundamentos de SNAP no son tan sólidos, es probable que pronto tenga un fuerte avance alcista. Ese movimiento se confirmará solo si sube por encima del nivel de resistencia clave en $17.57.