El índice MOEX de Rusia se ha desplomado, con el 90% de las acciones en rojo

El índice MOEX se ha desplomado este año, ya que la mayoría de sus empresas permanecieron en números rojos y el rublo ruso se depreció. El índice, que rastrea a las 50 mayores empresas de Rusia, cotizaba a 180 rublos, un 30% menos que su punto más alto de este año. Se ha convertido en uno de los índices de peor desempeño.

Por qué cayeron las acciones rusas

El índice MOEX ha seguido cayendo a medida que los problemas en la economía rusa continúan. Una preocupación clave para la economía es que el precio del petróleo crudo y el gas natural han caído bruscamente este año.

El Brent ha caído a 70 dólares, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) se ha movido a 67 dólares. El índice de referencia ruso Urals se cotiza a un precio mucho más bajo, lo que afecta la cantidad de dinero que recibe el gobierno.

La mayoría de las empresas del índice MOEX están expuestas al sector energético. De hecho, la mayoría de las más grandes, como Rosneft, Lukoil y Gazprom, son los principales actores de la industria del petróleo y el gas. Lo mismo ocurre con los principales bancos rusos.

El índice MOEX también ha caído debido al debilitamiento del rublo ruso. El USD/RUB cotizaba a 103,20, frente a los 86 de enero.

Un rublo más débil ha llevado a una mayor tasa de inflación. Datos recientes mostraron que la inflación se ha mantenido por encima del 9% este año y los analistas esperan que cierre el año en alrededor del 10%.

Esta inflación ha empujado al banco central a subir las tasas de interés de manera drástica. Los economistas esperan que el banco central suba las tasas del 21% al 23% el viernes de esta semana.

Estas subidas de tipos han provocado un movimiento de las acciones al mercado de bonos. Con tipos de interés por encima del 20% y una inflación del 9%, significa que se puede generar un retorno ajustado a la inflación del 10% simplemente comprando bonos rusos.

La mayoría de las empresas de MOEX se han desplomado

El índice MOEX ha caído debido a que la mayoría de las empresas han caído. Solo cuatro de las 50 empresas del índice se han recuperado este año.

Aeroflot, una de las principales aerolíneas de Rusia, ha subido un 43% en 2024. Este repunte está en línea con otras aerolíneas globales como United Airlines. y IAG que se han disparado en dos dígitos.

Polyus es otra empresa del índice MOEX que ha subido este año. Subió más del 24% debido al aumento de los precios del oro. El oro subió a un máximo histórico, ayudado por el aumento de la demanda de particulares y bancos centrales.

Yandex, la respuesta rusa a Google, también ha tenido un buen año, ya que ha subido más del 31%. Este repunte se produjo después de que la empresa vendiera su negocio ruso en un acuerdo por 5.400 millones de dólares.

Las otras empresas que han tenido algunas pequeñas ganancias son Moskovskiy Kreditnyi Bank y Surgutneftegas, una importante empresa rusa de gas.

Todas las demás empresas del índice MOEX han caído este año, siendo VK, una de las principales redes sociales, la que ha tenido el peor desempeño. Ha caído más del 55% este año. Las otras principales rezagadas son empresas como PIK SHb, Transneft, Severstal, Novatek, Magnit y AFK Sistema. Todas estas empresas han caído más del 40%.

Análisis del índice MOEX

El gráfico diario muestra que el índice MOEX alcanzó un máximo de 253 RUB a principios de este año y luego se desplomó a un mínimo de 169 RUB. Ha bajado por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% e incluso formó una cruz de la muerte cuando los promedios móviles exponenciales (EMA) de 200 y 50 días se cruzaron entre sí. Una cruz de la muerte es uno de los patrones más bajistas del mercado.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) del índice MOEX y el MACD han apuntado hacia abajo. Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el índice es hacia abajo, con el próximo punto a observar en RUB 150.