He aquí por qué los ETF VGLT y TLT podrían caer aún más pronto

Los ETF Vanguard Long-Term Treasury (VGLT) e iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) se desplomaron esta semana debido a que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a corto y largo plazo subieron a un máximo de dos años.

El ETF TLT cayó a $86, un 14% por debajo de sus máximos de agosto de 2024, y se encuentra en el punto más bajo desde el 2 de mayo. De manera similar, el fondo VGLT se ha desplomado a $54,48, también su punto más bajo desde el 29 de mayo. Los dos fondos populares han seguido rindiendo por debajo del mercado a medida que aumentan los riesgos.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses se disparan

La razón principal por la que los ETF TLT y VGLT han caído es que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se han disparado, lo que significa que sus precios han caído. Los precios de los bonos tienen una correlación inversa con los rendimientos.

El rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense a 30 años subió al 4,92% el miércoles, su nivel más alto desde el 2 de noviembre y un 26% por encima del nivel más bajo de septiembre del año pasado. De manera similar, el rendimiento a diez y cinco años ha seguido subiendo.

Hay señales de que el rendimiento a 30 años ha formado un patrón de cabeza y hombros invertido, una señal alcista popular en el mercado. Este patrón se compone de una cabeza, dos hombros y una línea de cuello, y a menudo conduce a más ganancias.

Lo peor es que el 30 formó un patrón de cruz dorada cuando las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días se invirtieron entre sí. Esta cruz es uno de los patrones más alcistas del mercado.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el MACD del rendimiento a 30 años han seguido subiendo, una señal de que hay impulso. Por lo tanto, existe el riesgo de que suba al máximo de 2023 del 5,17%.

Por qué los rendimientos estadounidenses están aumentando

Los rendimientos de los bonos estadounidenses están subiendo después de que una serie de datos económicos positivos apuntaran a tasas de interés más altas durante más tiempo.

Datos de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) mostraron que el número de vacantes laborales en Estados Unidos saltó a un máximo de seis meses de más de 8 millones. Eso es una señal de que el mercado laboral sigue siendo fuerte.

Al mismo tiempo, existen riesgos de que la inflación estadounidense se mantenga fuerte durante un tiempo. Los datos del mes pasado mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general subió del 2,4% en octubre al 2,7% en noviembre. Como resultado, los funcionarios de la Fed ahora esperan que la inflación estadounidense alcance el objetivo del 2% a finales de 2026.

Algunas de las políticas de Donald Trump son altamente inflacionarias si funcionan bien. Por ejemplo, un alto arancel sobre los bienes importados conduciría a un gran aumento de precios. Lo mismo ocurre con otras políticas, como las deportaciones masivas y los recortes de impuestos.

Mirando hacia adelante, el próximo catalizador importante para los ETF TLT y VGLT serán los próximos datos de nóminas no agrícolas (NFP) de Estados Unidos. Estas cifras proporcionarán más datos sobre el estado de la economía y orientación sobre qué esperar de la Fed.

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Análisis del ETF TLT

El ETF TLT y el ETF VGLT siempre se mueven en la misma dirección, ya que rastrean los mismos activos. El gráfico diario muestra que el fondo TLT ha estado en una fuerte tendencia bajista después de alcanzar un máximo de $100 en septiembre del año pasado.

Ha formado un patrón de cruz de la muerte ya que los promedios móviles de 200 y 50 días se cruzaron recientemente.

Las acciones han caído por debajo del importante nivel de soporte de $88.9, su nivel más bajo desde el 8 de noviembre. El MACD y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) también han apuntado hacia abajo.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia es hacia abajo, con el siguiente punto a observar siendo $84.7, su nivel más bajo del 24 de abril. Una caída por debajo de ese nivel conducirá a más bajas, posiblemente a $78.55, su nivel más bajo en octubre del año pasado. Este pronóstico de TLT está en línea con nuestra última perspectiva. El ETF VGLT también probablemente seguirá la misma dirección.