Los patrones del gráfico de precios de las acciones de Costco apuntan a un gran desplome

El precio de las acciones de Costco ha retrocedido en las últimas semanas, ya que los inversores siguen preocupados por su valoración y los posibles desafíos de la cadena de suministro. Las acciones de COST retrocedieron desde el máximo de diciembre de $1000 a $920, rondando su nivel más bajo desde el 20 de noviembre. Entonces, ¿es seguro comprar acciones de COST?

El negocio de Costco está prosperando

Costco, la mayor empresa mayorista del mundo, está funcionando bien a pesar de la intensificación de la competencia de Walmart y Amazon.

Sus ventas anuales han aumentado de $166 mil millones en 2020 a más de $258 mil millones en los últimos doce meses. Este crecimiento se debe principalmente a un mayor volumen de ventas, mayores tarifas de membresía y aperturas de tiendas en Estados Unidos y otros países.

La compañía también se ha convertido en un gran jugador en la industria del comercio electrónico, que ahora impulsa sus ventas. En un informe de esta semana, la compañía dijo que sus ventas de comercio electrónico durante las vacaciones aumentaron un 34,4%, más que el 7,4% total de la compañía. Sus ventas en Estados Unidos aumentaron un 9,3%, mientras que en Canadá e internacional aumentaron un 4,3% y un 1,0%.

Los resultados trimestrales más recientes mostraron que el negocio de Costco continuó funcionando bien. Sus ventas aumentaron de $57 mil millones en 2023 a $62 mil millones. La mayoría de estas ventas fueron de productos, mientras que $1.16 mil millones fueron de tarifas de membresía. El ingreso neto saltó a $1.80 mil millones.

Los analistas esperan que el negocio de Costco continúe funcionando bien en el corto plazo. Se espera que los próximos resultados muestren que sus ventas aumentaron a $62.65 mil millones, un aumento anual del 7%. Es probable que sus ingresos sean mejores de lo esperado después de las sólidas cifras de las fiestas.

Se espera que los próximos resultados anuales muestren que la compañía generó $272 mil millones en ingresos, un aumento del 7,13% respecto al año anterior. Luego generará $291 mil millones en 2026.

Persisten las preocupaciones sobre la valoración

Costco es uno de los mejores minoristas estadounidenses que ha perdurado. Lo ha logrado ofreciendo suscripciones asequibles que son utilizadas por millones de clientes en empresas clave.

El desafío, sin embargo, es que Costco es una de las empresas más sobrevaloradas de la industria minorista. Si bien tiene enormes ventas, la empresa no gana mucho dinero por venta, lo que explica por qué tiene un margen de utilidad neta del 2,93%. Target tiene un margen del 4,06%.

Como tal, de los $265 mil millones en ingresos anuales, Costco obtiene aproximadamente $7 mil millones. Este desempeño le da una relación precio-ventas futura de 50.72, que es más alta que algunas de las principales empresas en crecimiento como Google, Microsoft e incluso NVIDIA.

En otras palabras, si adquirieras todo Costco hoy y todos los factores permanecieran constantes, te llevaría 50 años alcanzar el punto de equilibrio.

Para ser claros: esto no es un llamado a vender acciones de Costco, ya que la empresa ha estado sobrevalorada durante mucho tiempo. Las acciones pueden permanecer sobrevaloradas siempre que informe resultados financieros sólidos.

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Análisis del precio de las acciones de Costco

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de COST ha permanecido bajo presión en los últimos días. Ha cruzado el promedio móvil de 50 días y ha formado un pequeño patrón gráfico de bandera bajista.

Costco también ha caído ligeramente por debajo de la línea de tendencia ascendente que conecta los mínimos desde abril del año pasado. También hay señales de que la empresa está formando lentamente un patrón de cabeza y hombros.

Por lo tanto, es posible que las acciones experimenten pronto cierta debilidad y luego se recuperen. Si esto sucede, caerán a $867, su nivel más bajo desde el 31 de octubre, lo que representa una caída del 6,50% respecto al nivel actual.