
Pronóstico del índice S&P 500 a medida que aumentan los rendimientos de los bonos y comienza la temporada de ganancias
- El índice S&P 500 ha retrocedido en las últimas semanas.
- La debacle del mercado de bonos ha continuado, empujando los rendimientos a sus máximos de dos años.
- La temporada de ganancias comenzará esta semana cuando los grandes bancos publiquen sus resultados.
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El índice S&P 500 ha retrocedido en las últimas semanas, ya que los inversores se centran en el mercado de bonos y sus crecientes riesgos. El SPX cayó a $5,827, su nivel más bajo desde el 2 de noviembre, y un 4,50% desde su nivel más alto en 2024. Entonces, ¿qué sigue para SPY, VOO e IVV, que siguen el índice de acciones de gran capitalización?
El aumento de los rendimientos de los bonos perjudica al índice S&P 500
Copy link to sectionEl aumento de los rendimientos de los bonos es una de las principales razones por las que el índice S&P 500 ha retrocedido en los últimos meses. Los datos muestran que el rendimiento a 30 años subió al 5% por primera vez desde 2022. Los rendimientos a 5 y 10 años también han seguido aumentando en los últimos meses.
Estos rendimientos subieron después de que Estados Unidos publicara sólidos datos de nóminas no agrícolas. datos el viernes. Según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), la economía agregó más de 264.000 empleos, más que la estimación mediana de 112.000. La tasa de desempleo cayó al 4,1%, el nivel más bajo en tres meses.
Por lo tanto, estos números confirmaron la opinión de la Reserva Federal de que el mercado laboral estaba funcionando bien. Los funcionarios ahora se están enfocando en la inflación constante y han insinuado que el banco solo realizará dos recortes este año.
El año pasado escribimos sobre los vigilantes de bonos y advertimos que podrían afectar al mercado de valores. Estos vigilantes son inversores que normalmente hacen subir significativamente los rendimientos de los bonos cuando el gasto público aumenta.
La mayoría de los inversores esperan que los déficits presupuestarios y el endeudamiento de Estados Unidos sigan aumentando, incluso cuando la deuda pública se sitúa por encima de los 36,2 billones de dólares. Donald Trump ha prometido ofrecer más recortes fiscales e impulsar el gasto en áreas como las deportaciones masivas, lo que podría aumentar la deuda pública en casi 10 billones de dólares en los próximos años.
Todo esto sucede cuando China, Japón y algunos países europeos se convierten en vendedores netos de deuda estadounidense. Como tal, existe el riesgo de que estos rendimientos sigan aumentando a medida que Estados Unidos potencialmente lucha por recaudar capital.
El S&P 500, el Nasdaq 100 y otros índices bursátiles se comportan bien cuando los rendimientos de los bonos son bajos, ya que los inversores rotan de los bonos a las acciones.
Las ganancias corporativas por delante
Copy link to sectionEl próximo catalizador clave para los ETF SPX, VOO e IVV será la próxima temporada de ganancias que comienza esta semana. Estas ganancias proporcionarán más información sobre el estado de las empresas estadounidenses y lo que esperan las firmas.
Los grandes bancos como JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs y Citigroup publicarán sus resultados el miércoles. Bank of America y Morgan Stanley lo harán el jueves, mientras que Charles Schwab, Truist y State Street lo harán el viernes.
Otras grandes empresas a seguir durante esta temporada de ganancias incluyen gigantes tecnológicos como Alphabet, Microsoft, Tesla y NVIDIA.
NVIDIA será crucial porque ha ayudado a impulsar el mercado de valores en los últimos meses debido a su papel en la industria de la inteligencia artificial (IA). Una señal de que el sector de la IA se está desacelerando podría ayudar a revertir algunas de las ganancias recientes.
Análisis del índice S&P 500
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El gráfico diario muestra que el índice SPX alcanzó su punto máximo en $6,095 en 2024 y ha retrocedido a $5,800. Ha caído por debajo del Promedio Móvil Exponencial de 50 días en $5,925. Además, los indicadores del Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el MACD han apuntado hacia abajo.
El reciente retroceso ocurrió después de que la acción formara un patrón de cuña ascendente, una señal bajista popular. Este patrón está formado por dos líneas de tendencia ascendentes y convergentes.
Por lo tanto, comohe advertido antes , el índice S&P 500 probablemente estará bajo una intensa presión, al menos en el primer trimestre. Después de subir un 20% en cada uno de los últimos dos años, las ganancias de este año pueden ser limitadas. El S&P 500 puede caer a un mínimo de $5,117, su nivel más bajo desde el 5 de agosto.
Este artículo se ha traducido del inglés con la ayuda de herramientas de IA, y después ha sido revisado y editado por un traductor local.
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