5 razones por las que el S&P 500 y el ETF SPY podrían desplomarse en 2025

Las acciones del SPDR S&P 500 ETF (SPY) siguieron subiendo y se encuentran en un máximo histórico a medida que se acelera la fortaleza del mercado de valores. El fondo cotizaba a 605 dólares el lunes, lo que eleva las ganancias en lo que va de año a aproximadamente el 27%.

Otros fondos relacionados como el Vanguard S&P 500 (VOO) y el iShares S&P 500 (IVV) también se han disparado este año.

El análisis técnico apunta a una futura reversión del ETF SPY

El ETF SPDR S&P 500 ha estado en un rally espectacular durante décadas, lo que explica por qué se ha convertido en uno de los fondos más populares de Wall Street.

Como resultado, el fondo se ha mantenido constantemente por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días, lo que significa que los alcistas tienen el control.

Sin embargo, históricamente, el ETF ha experimentado períodos de mercados bajistas, como el que vivimos en 2022, cuando se desplomó más del 20%.

Existe el riesgo de que el fondo tenga una fuerte ruptura bajista, posiblemente en 2025. Esto se debe a que, como se muestra a continuación, el fondo ha estado formando un patrón gráfico de cuña ascendente, que es una señal popular de reversión bajista.

Este patrón está formado por dos líneas de tendencia ascendentes que parecen converger. La línea inferior conecta todos los mínimos más bajos desde agosto, mientras que la superior conecta los máximos más altos.

En la mayoría de los períodos, un patrón de cuña ascendente resulta en una fuerte ruptura bajista, especialmente cuando las dos líneas se acercan a su nivel de confluencia.

Existen otras señales de que el ETF SPDR S&P 500 sufrirá una reversión brusca. Por ejemplo, el indicador MACD se ha mantenido por encima de la línea cero, pero se está moviendo lateralmente, una señal de divergencia bajista.

El indicador de índice de fuerza relativa (RSI) también se ha movido lateralmente por debajo del nivel de sobrecompra. Además, la acción se negociaba en el momento de la publicación del pivote fuerte del indicador Murrey Math Lines.

Por lo tanto, existe la posibilidad de que el índice S&P 500 sufra una reversión brusca, probablemente en 2025. Si esto sucede, es probable que caiga al fondo del rango de negociación en $545.

Por otro lado, un movimiento por encima del nivel de resistencia clave en $640 indicará más ganancias, posiblemente hasta el nivel extremo de sobrepaso de $656.

Catalizadores de una reversión del índice S&P 500

Hay algunos catalizadores potenciales para una reversión bajista del ETF SPDR S&P 500.

En primer lugar, Donald Trump ha prometido adoptar una postura firme en materia de comercio y ya ha amenazado con imponer aranceles a las importaciones a Estados Unidos procedentes de sus principales socios comerciales, como China, México y Canadá. Si sigue adelante con estos planes, hay cada vez más probabilidades de que desencadene una guerra comercial que afectará a la mayoría de las empresas del índice S&P 500, como NVIDIA y Walmart.

En segundo lugar, Trump también ha prometido ser duro con China, la segunda mayor economía del mundo. Podría hacerlo imponiendo aranceles y restricciones comerciales, como hizo en su último mandato. Estas medidas podrían perjudicar a más empresas estadounidenses que hacen muchos negocios en el país.

En tercer lugar, existen preocupaciones sobre la valoración de las empresas estadounidenses, que podría desencadenar un reajuste. El ratio precio-beneficio a un año del índice S&P 500 es de 22, superior a la media móvil de cinco años de 19 y a la media de diez años de 18.

Además, el estado fiscal de la economía estadounidense es un riesgo importante, ya que la deuda pública ha aumentado hasta superar los 36 billones de dólares. Los analistas esperan que la cifra supere los 40 billones en los próximos años. Peor aún, Trump ha prometido recortar más impuestos, una medida que conducirá a más déficit con el tiempo.

Para ser claros: una caída en las acciones del ETF SPY será breve, como ha sucedido en las últimas décadas. Históricamente, el índice cae y luego se recupera. Vimos eso durante los años de COVID-19, la crisis financiera global y la burbuja puntocom.