Las acciones de GE Vernova son caras: ¿sigue siendo GEV una buena compra?

El precio de las acciones de GE Vernova se disparó a un máximo histórico esta semana después de una declaración positiva de los analistas de Bank of America, quienes mejoraron sus perspectivas. GEV se disparó a un máximo de $383, lo que lo convierte en uno de los spin-offs de mejor desempeño, ya que las acciones se han disparado un 235% desde su nivel más bajo en 2024, lo que lleva su capitalización de mercado a más de $101 mil millones. Entonces, ¿puede la empresa sobrevalorada mantener su impulso?

Los analistas se muestran optimistas sobre GEV

GE Vernova es una gran empresa industrial del sector energético que surgió de General Electric. Se convirtió en una empresa independiente después de que GE decidiera separarse en tres empresas comercializadas por separado.

Hoy, GE Aerospace ha ganado una capitalización de mercado de 191 mil millones de dólares, mientras que GE Healthcare está valorada en casi 40 mil millones de dólares. Eso eleva la capitalización de mercado total de las tres compañías a 332 mil millones de dólares, mucho más que cuando eran parte de un conglomerado.

Los analistas se muestran optimistas sobre las perspectivas de GE Vernova, ya que la demanda de energía continúa aumentando debido a la industria de la inteligencia artificial. En una nota del martes, los analistas de Bank of America elevaron las perspectivas de las acciones de $386 a $415, citando la creciente demanda de turbinas de gas.

Otros analistas siguen siendo optimistas sobre la compañía, y los de JPMorgan, Wells Fargo, Jefferies y Goldman Sachs tienen una perspectiva optimista.

Este optimismo se debe principalmente a los ambiciosos objetivos que la empresa se ha fijado para su futuro. La empresa espera que sus ingresos anuales crezcan a 48.000 millones de dólares en 2028 desde los aproximadamente 35.000 millones de dólares en 2024 y los 37.000 millones de dólares en 2025.

También espera que su margen operativo pase de alrededor del 6% en 2024 a más del 14% en 2028. Por lo tanto, si logra alcanzar sus objetivos, significa que su EBITDA será de alrededor de $6.72 mil millones para entonces.

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Persisten las preocupaciones sobre la valoración

La principal preocupación entre la mayoría de los analistas es que su valoración se ha vuelto exagerada este año. Su precio de las acciones de 382 dólares es más alto que la estimación media de los analistas de Wall Street de 368 dólares. Eso es una señal de que se ha movido por encima de la estimación de consenso.

Las métricas de valoración actuales de GE Vernova la pintan como una empresa de rápido crecimiento. Utilizando la cifra estimada de EBITDA de $6.7 mil millones, los inversores le están dando una relación precio-EBITDA de 2028 de 15, lo cual es altamente extremo.

Los datos recopilados por SeekingAlpha muestran que la relación P/E a futuro de GE Vernova es de 55,80 y su cifra pasada es de 79. Ambas cifras son más altas que la mediana del sector de 22 y 23, respectivamente. Se trata de números enormes porque empresas de rápido crecimiento y altos márgenes como Microsoft y NVIDIA tienen métricas más pequeñas que ellas.

También son altamente extremos debido a la naturaleza cíclica de la industria energética, especialmente la eólica. Esto es notable porque se espera que las tasas de interés y la inflación sigan siendo más altas durante más tiempo, lo que impactará en la infraestructura energética.

Análisis del precio de las acciones de GE Vernova

Gráfico de acciones de GEV | Fuente: TradingView

El gráfico diario revela que el precio de las acciones de GEV subió desde un mínimo de 114,37 peniques en marzo del año pasado a 380 dólares hoy. Subió por encima del punto de resistencia crucial de 356 dólares, su nivel más alto el 21 de noviembre. Al superar ese nivel, la acción invalidó el patrón de doble techo que se estaba formando.

Las acciones se han mantenido por encima de todos los promedios móviles, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha movido cerca del punto de sobrecompra en 70. Por lo tanto, el precio de las acciones de GEV probablemente seguirá subiendo mientras los alcistas apuntan al nivel de resistencia en $400. Luego caerá bruscamente en medio de la toma de ganancias, potencialmente después de sus ganancias del 22 de enero.