Pronóstico del USD/INR: por qué el rupia india se ha desmoronado

La rupia india continuó su fuerte tendencia a la baja, ya que el aumento del dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos afectaron a la economía del país. El tipo de cambio USD/INR ha subido durante 11 semanas consecutivas y se cotiza a un mínimo histórico de 86,53. Ha subido más del 4% en los últimos doce meses. Entonces, ¿cuál es el panorama de la rupia a medida que el índice DXY se dispara?

El índice del dólar estadounidense y los rendimientos están subiendo

El tipo de cambio USD/INR continuó su fuerte aumento esta semana, ya que el mercado se centró en el fuerte dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos.

Estos activos subieron después de que Estados Unidos publicara un sólido informe de empleo el viernes. Según la agencia de estadísticas, la economía agregó más de 256.000 empleos, mientras que la tasa de desempleo cayó al 4,1% en diciembre.

Los próximos datos clave a seguir serán los próximos datos de inflación de Estados Unidos, programados para el miércoles de esta semana. Se espera que estos números muestren que el índice de precios al consumidor (IPC) general subió del 2,7% en noviembre al 2,9% en diciembre. Se espera que la inflación subyacente se mantenga en el 3,3%, donde se ha mantenido en los últimos meses.

Estados Unidos tiene algunos catalizadores inflacionarios que podrían retrasar el regreso de la inflación a la tasa objetivo del 2%. Por ejemplo, los incendios en curso en Los Ángeles empeorarán la inflación del seguro en el país. Ese incendio también conducirá a un mayor costo de alojamiento en el estado más grande del país.

El otro gran factor que impacta en la inflación son las políticas de la administración entrante de Donald Trump. Trump ha hecho algunas propuestas que serán inflacionarias a largo plazo. Por ejemplo, se ha comprometido a reducir los impuestos, incluida la eliminación de los impuestos por propinas.

También quiere deportar a millones de inmigrantes indocumentados, muchos de los cuales trabajan en industrias como la construcción, la agricultura y la hostelería. La deportación de estas personas puede conducir a una mayor inflación, ya que las empresas se ven obligadas a subir los precios.

Como resultado, los analistas han comenzado a reducir sus expectativas de recortes de tasas. Los analistas de ING han reducido sus expectativas de tres a dos, mientras que Bank of America no prevé recortes en absoluto.

Un Banco de la Reserva de la India potencialmente moderado

El par USD/INR se ha disparado a medida que los inversores anticipan una posible postura moderada del Banco de la Reserva de la India (RBI) ahora que la economía está desacelerándose. Un informe reciente mostró que la economía creció un 5,4% en el tercer trimestre, la tasa de crecimiento más lenta en siete trimestres.

El gobierno indio espera que la economía se expanda un 6,4% en 2024, mucho menos que el 8,2% de 2023. Esto es una señal de que la economía se está desacelerando, ya que las tan esperadas inversiones no se materializaron.

Las probabilidades de que el Banco de la Reserva de la India adopte una postura más moderada aumentaron después de que el país anunciara débiles cifras de inflación el 13 de enero. Estos datos mostraron que el índice de precios al consumidor bajó del 5,48% en noviembre al 5,22% en diciembre. Ha bajado durante dos meses consecutivos.

Por lo tanto, el par USD/INR ha subido a medida que los inversores anticipan una divergencia continua entre la Fed y el RBI. El RBI mantendrá su postura moderada, mientras que la Fed será un poco más agresiva a medida que la inflación estadounidense caiga.

Análisis técnico USD/INR

El gráfico semanal muestra que el tipo de cambio USD/INR continuó su fuerte repunte este año. Se ha movido por encima del fuerte pivote inverso de las líneas Murrey Math.

La pareja ha subido por encima de todos los promedios móviles, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha saltado al nivel extremo de sobrecompra de 88.

También ha cruzado el punto de resistencia clave en 83,26, el máximo histórico anterior. Por lo tanto, el par USD/INR probablemente continuará subiendo mientras los alcistas apuntan al nivel de resistencia clave en 90.

La pareja está muy sobrecomprada, por lo que es probable que retroceda en las próximas semanas. Una gran caída la llevaría a estabilizarse en 83,26.