¿Es el índice compuesto TSX una compra antes del BoC y la Fed?

El índice compuesto TSX se mantiene cerca de su máximo histórico antes de la próxima decisión de la tasa de interés del Banco de Canadá (BoC). Se cotizaba a 25.420 dólares canadienses, unos puntos por debajo del máximo histórico de 25.790 dólares canadienses, y ha subido más del 20% en los últimos 12 meses. Entonces, ¿son buenas compras las acciones canadienses?

Decisión del BoC y la Fed

Las próximas decisiones sobre las tasas de interés de la Reserva Federal y el Banco de Canadá (BoC) son los principales catalizadores del índice TSX.

Los economistas esperan que el Banco de Canadá recorte las tasas de interés en un 0,25% en esta reunión, una medida que podría apoyar a las acciones canadienses.

Estos recortes son necesarios debido a la continua desaceleración económica. Datos recientes mostraron que la economía del país tuvo su crecimiento trimestral más lento desde que comenzó la pandemia.

También mostró que el índice de precios al consumidor (IPC) se mantuvo por debajo del 2% en diciembre, incluso cuando los costos de la vivienda aumentaron.

Los rendimientos de los bonos de Canadá se han desplomado antes de la decisión del Banco de Canadá. El rendimiento del bono gubernamental a 10 años cayó del 3,56% en enero de 2025 al 3,20%. De manera similar, el rendimiento a cinco años cayó del 3,3% al 2,90% con la esperanza de que el Banco de Canadá realice más recortes.

El dólar canadiense también ha seguido cayendo este año, con el USD/CAD moviéndose a 1,4400, por debajo del máximo del año hasta la fecha de 1,4515.

Por lo tanto, el índice compuesto TSX probablemente seguirá subiendo si el banco mantiene su tono moderado.

El TSX 200 también reaccionará a la próxima decisión de la Reserva Federal . A diferencia del Banco de Canadá, se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios debido a la elevada inflación. El IPC general pasó del 2,7% en noviembre al 2,9% en diciembre.

La temporada de ganancias continúa

La actual temporada de ganancias es otro importante catalizador para el índice compuesto TSX. Las principales empresas estadounidenses como Microsoft, Apple, Amazon y Meta Platforms serán algunos de los principales motores de las acciones globales este año.

Varias empresas del TSX Composite también publicarán sus resultados financieros esta semana, lo que afectará al índice. Las más notables serán Canadian National Railway, Rogers Communication, Imperial Oil y Brookfield Renewable.

Más acciones de TSX publicarán sus ganancias la próxima semana, incluidas Constellation Software, Suncor Energy, Great-West Lifeco y TMX Group.

Un tema clave en la temporada de ganancias canadiense será el impacto de los aranceles de Donald Trump en las empresas canadienses. Él todavía insiste en que agregará aranceles, una medida que puede interrumpir las cadenas de suministro en América del Norte.

Análisis del índice compuesto TSX

Gráfico TSX de TradingView

El gráfico diario muestra que el índice TSX ha estado en una lenta tendencia alcista en los últimos meses y ahora se acerca a un máximo histórico de $25,790. Se ha mantenido por encima de los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días.

El índice de fuerza relativa (RSI) y los indicadores MACD han seguido subiendo este año. Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el índice es alcista, y el próximo punto a observar es $26,500. Las probabilidades de que suba aumentarán si se mueve por encima del nivel de resistencia clave en $25,790.