Análisis del ETF SOXL: por qué este fondo de semiconductores podría colapsar

El ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL) ha sufrido una gran reversión en los últimos meses, a medida que surgían señales de que la burbuja de la inteligencia artificial (IA) comenzaba a desvanecerse. El ETF SOXL, que ofrece una exposición apalancada a las mayores empresas de semiconductores, retrocedió hasta los 26,30 dólares, un 62% menos que su máximo de 2024.

El ETF SOXL cae tras los resultados de NVIDIA

NVIDIA es el segundo componente más importante del ETF SOXL y la empresa de semiconductores más importante del mundo. Se ha convertido en una parte crucial del sector tecnológico gracias a sus chips de IA y al software que los acompaña, conocido como CUDA.

NVIDIA publicó el miércoles sólidos resultados que demostraron su buen desempeño ante la elevada demanda. Los ingresos de la compañía aumentaron a 39.300 millones de dólares en el tercer trimestre, superando los 38.500 millones de dólares esperados. Esto representa un aumento del 78% con respecto al año anterior, elevando su cifra de ingresos anuales a 130.000 millones de dólares.

El desafío, sin embargo, es que la empresa emitió una previsión más débil de lo esperado. Ahora espera que las ventas alcancen los 43.000 millones de dólares en el tercer trimestre, por debajo de los 43.200 millones previstos. Algunos analistas esperaban que la previsión rondara los 48.000 millones de dólares.

El otro problema es que el crecimiento de los ingresos y las ganancias de la empresa se produjo con el margen más bajo desde 2022. Por lo tanto, si bien estos resultados fueron sólidos, indican que el negocio de la empresa seguirá creciendo a un ritmo menor este año.

Existen preocupaciones sobre el retorno de la inversión (ROI) en inversiones en IA por parte de empresas como Microsoft, Xai, Google y Amazon. Si bien la valoración de empresas como OpenAI y xAI se ha disparado, no está claro si están generando mucho dinero. Los ingresos de Microsoft no se han disparado debido a sus ofertas de Copilot.

Otras empresas de SOXL podrían ralentizarse.

Los últimos resultados de NVIDIA significa que los otros grandes actores del ETF SOXL también podrían tener dificultades. AMD, el tercer componente más grande, ha caído bruscamente en los últimos meses. Ha formado una cruz de la muerte al cruzarse las medias móviles de 50 y 200 días, lo que indica una mayor debilidad en el futuro.

Los recientes resultados de AMD mostraron que sus ingresos aumentaron un 12% interanual hasta alcanzar los 7.650 millones de dólares, mientras que su beneficio neto cayó a 482 millones de dólares.

Broadcom, la empresa más grande del ETF SOXL, también ha retrocedido en las últimas semanas. Ha caído aproximadamente un 15% desde su máximo de este año hasta los 212 dólares actuales.

Otros grandes nombres del fondo SOXL, como Texas Instruments, Lam Research y Marvell Technologies, han retrocedido últimamente.

Las acciones de semiconductores carecen de un catalizador claro.

La principal preocupación para el ETF SOXL es que el sector carece de un catalizador claro por ahora. La industria de la IA ha sido el área de negocio más importante en los últimos tres años. Con su crecimiento ralentizándose, el sector puede tener dificultades para encontrar otra narrativa.

Para empezar, el SOXL es un fondo que proporciona a los inversores acceso a la industria de semiconductores. A diferencia de otros fondos genéricos, el fondo SOXL maximiza los rendimientos añadiendo un apalancamiento de 3x a sus rendimientos diarios.

Análisis técnico del ETF SOXL

Gráfico del ETF SOXL de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de SOXL ha retrocedido en los últimos meses. Ha caído desde el máximo del año pasado de 70 dólares hasta los 26,25 dólares actuales. La acción se ha movido por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días, una señal de que los bajistas tienen el control.

La acción del ETF SOXL también ha caído por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%. También ha formado un patrón de triángulo simétrico cuyas dos líneas están a punto de converger. Por lo tanto, es probable que la acción tenga una fuerte ruptura bajista, siendo el siguiente punto a observar los 19,65 dólares, el punto de retroceso del 78,6%.