Análisis del precio de las acciones de CoreWeave: ¿será la próxima empresa que multiplicará varias veces su valor?

El precio de las acciones de CoreWeave se ha disparado a un máximo histórico, impulsado por el optimismo de los inversores ante los recientes resultados y su continuo crecimiento. El viernes alcanzó un máximo de 83,97 dólares, un 150% más que su nivel más bajo de este año. Este aumento elevó su capitalización bursátil a más de 38.000 millones de dólares, convirtiéndola en uno de los principales actores de la industria de la IA.

Por qué se dispara el precio de las acciones de CoreWeave

CorweWeave es una de las empresas que han surgido durante la actual ola de inteligencia artificial.

Es una empresa de infraestructura propietaria de grandes centros de datos en Estados Unidos y Europa, y que se está expandiendo a otros lugares.

La empresa se centra principalmente en las GPU de NVIDIA y las CPU de AMD, que ofrece a las empresas que desarrollan productos de IA.

Por ejemplo, en lugar de comprar la GPU HGX H200 de NVIDIA, que cuesta más de 150.000 dólares, se puede pagar 50 dólares por hora para usarla.

El negocio de CoreWeave también es utilizado por algunas de las empresas más grandes de la industria tecnológica, como Microsoft, OpenAI, Meta Platforms e IBM. Microsoft representa aproximadamente el 62% de sus ingresos.

Los resultados financieros más recientes mostraron que el negocio de CoreWeave continuó creciendo, una señal de que el crecimiento de la IA continúa. Sus ingresos aumentaron un 420% hasta alcanzar los 981 millones de dólares en el primer trimestre.

Lo más importante es que la empresa reportó una cartera de pedidos superior a los 25.900 millones de dólares durante el trimestre, a medida que ampliaba su relación con empresas como IBM y OpenAI.

La empresa también mostró una mejora en sus indicadores de rentabilidad. El beneficio operativo ajustado aumentó a 163 millones de dólares, un 17% más que en el mismo trimestre del año anterior. Esto se produjo al aumentar el margen operativo ajustado al 17%. Su EBITDA ajustado ascendió a 606 millones de dólares durante el trimestre.

CRWV emitió una guía contundente.

Las previsiones de CoreWeave indican que su negocio seguirá creciendo. La dirección espera que los datos muestren que sus ingresos se situarán entre 1.060 y 1.100 millones de dólares en el segundo trimestre, una cifra muy superior a los 395 millones de dólares obtenidos en el mismo periodo del año anterior.

Es probable que los ingresos de la empresa sean mucho mayores de lo previsto, ya que las empresas similares suelen ser muy conservadoras en sus estimaciones.

Se espera que los ingresos operativos ajustados de CoreWeave estén entre 140 y 170 millones de dólares, mientras que sus gastos de capital estarán entre 3.000 y 3.500 millones de dólares.

Los ingresos anuales estarán entre 4.900 y 5.100 millones de dólares, mientras que sus gastos de capital estarán entre 20.000 y 23.000 millones de dólares. Todas estas son cifras sólidas para una empresa que se fundó en 2017.

En general, los analistas son optimistas sobre el precio de las acciones de CoreWeave, con una estimación promedio de 80,30 dólares por acción, por encima de los 65 dólares actuales.

CoreWeave enfrenta numerosos riesgos en el futuro. El primero es su creciente gasto de capital, que se está financiando con deuda. Este gasto de capital y la consiguiente quema de efectivo probablemente seguirán aumentando a medida que incremente sus centros de datos.

Además, la empresa tendrá que comprar continuamente más GPUs y CPUs a medida que empresas como NVIDIA y AMD las lancen al mercado.