Las acciones de CrowdStrike (CRWD) se hunden a medida que el pronóstico decepciona y el impacto de las interrupciones de TI persiste

Las acciones de CrowdStrike Holdings Inc. cayeron casi un 6% el miércoles, después de que la firma de ciberseguridad pronosticó ingresos para el trimestre actual que no cumplieron con las expectativas de Wall Street, lo que generó preocupaciones entre los inversores incluso cuando la compañía publicó sólidos resultados en el primer trimestre.

En un comunicado emitido el martes, la firma con sede en Austin dijo que espera ingresos de hasta 1.150 millones de dólares en el segundo trimestre, ligeramente por debajo de la estimación promedio de los analistas de 1.160 millones de dólares.

Las perspectivas cautelosas eclipsaron las ganancias mejores de lo esperado y las métricas positivas de ingresos recurrentes para los tres meses que terminaron el 30 de abril.

Los resultados del primer trimestre de CrowdStrike no impresionan a los inversores

Para el trimestre de abril, CrowdStrike reportó ganancias ajustadas de 73 centavos por acción, cómodamente por encima de las proyecciones de Wall Street.

La compañía también registró ingresos recurrentes anuales (ARR) en línea con las estimaciones de los analistas, mientras que los nuevos ARR superaron las expectativas.

A pesar de estas cifras positivas, las acciones cayeron en las operaciones de Nueva York, lo que refleja la decepción del mercado con la orientación de ingresos y las preocupaciones continuas sobre la trayectoria a largo plazo de la compañía.

Los despidos y las investigaciones siguen pesando

Las acciones de CrowdStrike ya se habían enfrentado a un escrutinio en los últimos meses tras la decisión en mayo de recortar a unos 500 empleados como parte de su estrategia más amplia para lograr 10.000 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales.

La medida, que vino con un cargo estimado de hasta 53 millones de dólares en indemnizaciones y otros costos, provocó un debate sobre si los agresivos planes de crecimiento de la compañía se derivaron de la previsión estratégica o de desafíos subyacentes.

Para complicar aún más las cosas, la compañía sigue siendo investigada por fiscales y reguladores estadounidenses por una transacción de 32 millones de dólares con el distribuidor de tecnología Carahsoft Technology Corp.

Los funcionarios están examinando si los ejecutivos de CrowdStrike tenían conocimiento previo de las implicaciones del acuerdo y están revisando otras transacciones similares.

La compañía ha mantenido sus prácticas contables en declaraciones públicas, mientras que Carahsoft se ha negado a hacer comentarios.

Las consecuencias del apagón del año pasado aún persisten

El informe del martes marcó la cuarta actualización trimestral desde una interrupción de alto perfil en julio pasado, cuando una actualización del software CrowdStrike desencadenó fallas del sistema que afectaron a importantes empresas y servicios críticos en todo el mundo.

La compañía lanzó un "paquete de compromiso con el cliente" en respuesta a la crisis, pero puso fin a ese programa a principios de este año.

Los analistas e inversores continúan evaluando los efectos reputacionales a largo plazo del incidente.

La prima de valoración genera preocupación

Incluso con la reciente caída, las acciones de CrowdStrike han subido alrededor de un 32% en lo que va de año.

Sin embargo, su valoración sigue siendo elevada: cotiza a casi 124 veces las ganancias futuras, en comparación con las 54 veces de Palo Alto Networks y las 82 veces de Zscaler.

Bank of America rebajó la calificación de CrowdStrike a Neutral desde Comprar el miércoles, citando un potencial alcista limitado dada la valoración actual de la acción y las preocupaciones emergentes sobre su futura trayectoria de crecimiento.

Si bien la correduría expresó confianza en los fundamentos comerciales de CrowdStrike y las perspectivas de crecimiento a largo plazo, sus analistas dijeron que la valoración premium de la acción, que actualmente cotiza a 20 veces el valor empresarial estimado para 2026, ofrece poco espacio para ganancias a corto plazo.

A pesar de la rebaja, Bank of America elevó su precio objetivo para las acciones de CrowdStrike a 470 dólares desde 420 dólares, lo que refleja una expansión más amplia de los múltiplos en todo el sector de la ciberseguridad.

Sin embargo, el nuevo objetivo sugiere un modesto potencial alcista de sólo el 3% desde el reciente precio de cierre de la acción de 457 dólares.

Algunos analistas siguen siendo optimistas.

"Creemos que CRWD está tomando participación de otros proveedores en todas sus ofertas de productos", dijo Truist Securities.

Al menos 18 corredurías elevaron sus objetivos de precios tras los resultados del primer trimestre, citando la confianza en la fortaleza operativa de la empresa y el modelo de ingresos recurrentes.