Fundamentos sólidos, gráfico inestable: ¿Está en riesgo el precio de las acciones de BAE Systems?

El precio de las acciones de BAE Systems ha subido más del 65% este año y se encuentra cerca de su máximo histórico de 1.997 peniques. Se ha disparado un 45% en los últimos 12 meses y un 375% en los últimos cinco años, lo que lo convierte en uno de los componentes del FTSE 100 con mejor rendimiento.

Aumento de los ingresos y la cartera de pedidos

BAE Systems y otros actores importantes de la industria de defensa europea, como Rheinmetall, han tenido un buen desempeño en los últimos años a medida que los riesgos geopolíticos se han disparado. Este aumento se aceleró después de que Rusia invadiera Ucrania en 2022.

BAE Systems ha sido uno de los principales beneficiarios de esto, ya que su crecimiento se ha disparado porque sus productos tienen una gran demanda. Algunos de sus principales productos son sus misiles, tanques, destructores y aviones Typhoon.

Los recientes estados financieros muestran que la empresa se ha convertido en una historia de crecimiento, ayudada por su fuerte demanda. Sus ingresos aumentaron un 14% en 2024 hasta superar los 28.300 millones de libras, mientras que su EBIT subyacente aumentó un 14% hasta los 3.015 millones de libras.

Y lo que es más importante, la cartera de pedidos de BAE Systems siguió creciendo el año pasado a medida que los países aumentaron su gasto en defensa. Su cartera de pedidos aumentó en 8.000 millones de libras esterlinas el año pasado a 77.000 millones de libras esterlinas o 103.300 millones de dólares.

BAE Systems tiene uno de los mayores retrasos de la industria. Por ejemplo, Rheinmetall tiene una cartera de pedidos de unos 72.000 millones de dólares, mientras que General Dynamics tiene más de 88.000 millones de dólares.

Leer más: El precio de las acciones de Rheinmetall se ha disparado: he aquí por qué podría desplomarse pronto

Uno de los principales beneficios de BAE System es que su negocio está altamente diversificado, con Estados Unidos representando el 44% de las ventas. El Reino Unido representa alrededor del 26% de las ventas, mientras que Oriente Medio tiene el 12%.

En un comunicado reciente, la compañía demostró su fuerte posicionamiento en el segmento aéreo. Los ingresos de Air aumentaron un 14% el año pasado hasta los 8.500 millones de libras, y la mayor parte de su crecimiento provino de Arabia Saudí.

El crecimiento continuará

La dirección de BAE Systems cree que su crecimiento tiene más margen de maniobra. Espera que sus ventas para el año aumenten entre un 7% y un 8%, mientras que su EBIT subyacente aumentará entre un 8% y un 10%. La compañía también anticipa que su flujo de caja libre será de más de 1.100 millones de libras.

Un catalizador clave para este crecimiento son las continuas preocupaciones geopolíticas a nivel mundial y el gasto en defensa de los principales países de Europa, Asia y Estados Unidos.

El proyecto de ley Big Beautiful Bill de Donald Trump añadirá unos 150.000 millones de dólares al gasto en defensa. Mientras tanto, en Alemania, el Parlamento aprobó recientemente un importante proyecto de ley de gastos que aumenta el gasto en defensa e infraestructura en más de 500.000 millones en los próximos años.

Se espera que otros países europeos, como Francia y el Reino Unido , aumenten el gasto a medida que aumentan los riesgos geopolíticos. Es probable que este gasto conduzca a un negocio más sostenido para BAE Systems.

Esto, a su vez, significa que los inversores de la compañía pueden esperar recibir mayores dividendos este año. BAE pagó un dividendo de 33 peniques el año pasado, un aumento del 10% con respecto al año anterior. También recompró 43 millones de acciones el año pasado.

Análisis del precio de las acciones de BAE Systems

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de BAE Systems tocó fondo en 1.110 peniques en enero y luego saltó a casi 2.000 peniques el 6 de junio. Luego retrocedió a 1.900 peniques a medida que los inversores reservaban ganancias.

La acción se mantiene por encima de las medias móviles de 50 y 100 días, una señal de que los alcistas tienen el control. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el MACD han apuntado a la baja.

El otro riesgo es que ha formado un patrón de cuña ascendente, compuesto por dos líneas de tendencia convergentes. Por lo tanto, es probable que la acción retroceda y posiblemente vuelva a probar la media móvil de 100 días en 1.656 peniques. Un movimiento por encima del punto de resistencia en 1.994p invalidará la visión bajista.