Mizuho dice que dos acciones de chips se beneficiarán a medida que la OTAN aumente el gasto en defensa

Los aliados de la OTAN han acordado aumentar su gasto en defensa al 5,0% del producto interior bruto (PIB) para 2035, lo que supone un aumento drástico con respecto al anterior punto de referencia del 2,0%.

Además, el presidente Trump ha propuesto un aumento masivo de 150.000 millones de dólares al presupuesto de defensa en su controvertido proyecto de ley de impuestos y gastos.

Es probable que estos desarrollos desbloqueen miles de millones en nuevos contratos de adquisición y modernización, particularmente en áreas como sistemas de radar, comunicaciones seguras y guerra electrónica, dominios donde la innovación en semiconductores juega un papel crítico.

En este contexto, el experto senior de Mizuho, Jordan Klein, destacó a dos fabricantes de chips: Analog Devices y MACOM, como posibles beneficiarios de este aumento esperado en el gasto en defensa.

Ambas compañías tienen una exposición cada vez mayor a aplicaciones militares y están fuertemente posicionadas para capitalizar las necesidades cambiantes del sector.

Analog Devices Inc (NASDAQ: ADI)

Analog Devices, un incondicional en el espacio de los semiconductores analógicos, ha mantenido durante mucho tiempo una presencia en los mercados aeroespacial y de defensa.

Si bien no es su mayor fuente de ingresos, el segmento, sin embargo, ofrece cierta estabilidad y contribución estratégica a la cartera diversificada de ADI. "Analog Devices obtiene ingresos decentes de la defensa", dijo Jordan Klein en una reciente entrevista con CNBC .

La salud financiera general es una de las razones para poseer acciones de Analog Devices. En mayo, la empresa que cotiza en el Nasdaq informó de un aumento interanual del 22% en sus ingresos , hasta los 2.640 millones de dólares, mejor de lo esperado.

Además, las previsiones de ADI para el próximo trimestre en ese momento también fueron sorprendentemente buenas.

Sus segmentos industrial y automotriz se están recuperando, y su negocio relacionado con la defensa podría beneficiarse de una mayor demanda de procesamiento de señales, administración de energía y componentes de RF utilizados en radar y aviónica.

El sólido flujo de caja libre de Analog de 3.200 millones de dólares en los últimos doce meses y una racha de 21 años de aumentos de dividendos refuerzan aún más su atractivo para los inversores a largo plazo.

Con el impulso de la OTAN para la modernización y los EE. UU. proponiendo niveles más altos de adquisiciones de defensa, las acciones de Analog Devices podrían ampliar las ganancias debido a la demanda continua de sus tecnologías analógicas y de señal mixta en aplicaciones de misión crítica.

MACOM Technology Solutions Holdings Inc (NASDAQ: MTSI)

Jordan Klein ve a MACOM como otra jugada agresiva en el aumento esperado en el gasto en defensa.

Conocida por sus semiconductores ópticos, microondas y RF de alto rendimiento, el "negocio de defensa de MACOM está creciendo muy rápidamente", dijo a CNBC, destacando el impulso de la compañía en ese espacio.

En el segundo trimestre, la firma que cotiza en el Nasdaq generó $236 millones en ingresos – un 30% más que el año anterior – con fuertes contribuciones de su segmento industrial y de defensa.

En el comunicado de resultados, MACOM citó "niveles récord en los ingresos de defensa" y enfatizó la importancia estratégica de esta vertical en el futuro.

MACOM tiene experiencia en tecnologías de arseniuro de galio (GaAs) y nitruro de galio (GaN), que son cada vez más vitales en los sistemas de radar, comunicaciones por satélite y guerra electrónica de próxima generación.

Aunque las acciones de MACOM no pagan actualmente dividendos, los inversores deben tener en cuenta que Street las califica actualmente como "sobreponderadas" con precios objetivo que llegan hasta los 160 dólares, lo que insinúa un potencial alcista de alrededor del 15% a partir de aquí.