Acciones de Oracle en máximos históricos: ¿es hora de tomar ganancias o dejarlas correr?

Oracle Inc (NYSE:ORCL) subió otro 2,0% para imprimir un nuevo máximo histórico el jueves después de anunciar un acuerdo histórico de infraestructura en la nube con OpenAI.

En un comunicado de prensa esta mañana, la multinacional dijo que OpenAI acordó arrendarle 4,5 gigavatios de energía de centros de datos de EE. UU. como parte de su iniciativa Stargate de $ 500 mil millones.

Los inversores celebraron la divulgación hoy, ya que este compromiso sin precedentes podría generar más de 30.000 millones de dólares en ingresos anuales para ORCL, a partir del año fiscal 2028.

Incluyendo la ganancia de hoy, las acciones de Oracle han subido aproximadamente un 90% en comparación con su mínimo reciente, lo que deja a los inversores preguntándose si ahora es un buen momento para retirar al menos algunas ganancias de la mesa.

Las acciones de Oracle pueden estar valorando muchas buenas noticias

El compromiso de OpenAI marca un momento crucial en la transformación continua de Oracle de proveedor de software heredado a un actor importante en la infraestructura de IA.

Aun así, las notas recientes de algunos analistas, aunque positivas en la superficie, sugieren que los inversores deberían tener cuidado al poseer acciones de ORCL en los niveles actuales.

Los expertos de Bernstein, por ejemplo, reiteraron que Oracle tuvo un "rendimiento superior" esta mañana, pero se abstuvo de elevar su precio objetivo de 225 dólares, aproximadamente un 4,0% por debajo del precio actual de las acciones de la compañía.

Lo que implica es que la firma de inversión cree que gran parte de las ganancias del acuerdo con OpenAI ya pueden estar integradas en las acciones de Oracle en los niveles actuales.

Bernstein reconoció el posicionamiento estratégico de Oracle en su último informe, señalando un crecimiento emocionante en su negocio de bases de datos multinube, pero no llegó a revisar su modelo financiero, citando la necesidad de un análisis más profundo.

La valoración de las acciones de ORCL se está estirando

A pesar del continuo impulso y los desarrollos positivos como el acuerdo de OpenAI revelado esta mañana, los inversores deben tener en cuenta que Oracle está comenzando a parecer un poco estirado desde el punto de vista de la valoración.

En el momento de escribir este artículo, las acciones de ORCL van a un múltiplo de precio a beneficio a futuro de alrededor de 42, que supera el múltiplo de algunas acciones de IA, incluso incluida Nvidia, que cotiza a alrededor de 38 solamente.

La prima de Oracle sugiere que debe ejecutarse excepcionalmente para justificar su valoración.

Cualquier signo de desaceleración del crecimiento de la nube, compresión de márgenes o exceso de gastos de capital podría provocar una rápida reevaluación por parte del mercado.

En pocas palabras, la victoria de Oracle en Stargate es innegablemente un hito, pero los inversores deben sopesar los riesgos de valoración antes de perseguir más subidas.

Lo que también vale la pena señalar es que Bernstein no es la única tienda de Wall Street que tiene un precio objetivo establecido por debajo del precio actual de ORCL.

Si bien la calificación de consenso sobre la acción tecnológica se mantiene en "sobreponderada", el objetivo medio de alrededor de USD 220 indica una posible caída de más del 5.0% desde aquí.

Incluso un objetivo máximo de 250 dólares indica una subida significativamente inferior al 10% en las acciones de Oracle.